今日早間，小米公司正式在港交所提交上市申請。這是繼阿里巴巴之后，全球最大的科技企業(yè)IPO。
招股書(shū)顯示，2015年、2016年、2017年，小米的海外市場(chǎng)收入分別為40.5億元、91.5億元、320.8億元。其中2017年海外市場(chǎng)收入同比暴漲了250%，充分驗證了小米模式在全球市場(chǎng)具有普適性。
2017年，小米虧損439億元，2016年小米利潤4.916億元，2015年小米虧損76億元。截至2017年12月31日，小米凈負債1272億元，累計虧損1290億元......電子實(shí)驗模塊
今日（5月3日）早間，小米公司正式在港交所提交上市申請，這是繼阿里巴巴之后，全球最大的科技企業(yè)IPO，也將成為香港首家申請上市的“同股不同權”公司。高盛、摩根士丹利及中信里昂證券是小米聯(lián)合保薦人。據了解，小米上市主體為小米集團，是在開(kāi)曼群島注冊成立的以不同投票權控制的公司。
“同股不同權”也叫做AB股結構，公司管理層持A股，擁有高投票權；一般股東持B股，擁有低投票權（一股一票或無(wú)投票權）。作為補償，高投票權的股票一般流通性較差，一旦流通出售，即從A類(lèi)股轉為B類(lèi)股。
IPO募集資金30%用于研發(fā)，30%用于全球擴展
小米計劃將IPO募集資金30%用于研發(fā)及開(kāi)發(fā)智能手機、電視等核心產(chǎn)品；30%用于擴大投資及強化生活消費品與移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈；30%用于全球擴展；10%用作一般營(yíng)運用途。
上市前的持股比例
當前，小米的四位自然人股東分別是雷軍、黎萬(wàn)強、劉德和洪峰。董事會(huì )主要成員為雷軍、林斌、黎萬(wàn)強、許達來(lái)、劉芹。IPO后，雷軍將成為小米最大股東。
具體數據上，雷軍持有31.4124%的股份、林斌持有13.3286%、黎萬(wàn)強持3.2375%、黃江吉持3.2375%、洪鋒持3.2207%、許達來(lái)持2.9312%、劉德持1.5494%、周光平持1.4317%、王川持1.1149%、晨興集團持股17.1931%，其他投資者持有21.3430%。
小米招股書(shū)上的財務(wù)數據
招股書(shū)披露，小米2015年至2017年收入分別為668.11億元、684.34.億元和1146.25億元，2017年同比增長(cháng)67.5%；經(jīng)營(yíng)利潤為13.73億元、37.85億元和122.15億元，2017年同比增長(cháng)222.7%。截至2015年、2016年、2017年12月31日為止的年度，智能手機部分的營(yíng)收占比分別為80.4%、71.3%、70.3%。
今年4月底，雷軍曾公布：每年整體硬件業(yè)務(wù)的綜合稅后凈利率不超過(guò)5%。2017年，小米的綜合利潤率是4.7%，毛利率是13.2%。
招股書(shū)顯示，2015年、2016年、2017年，小米的海外市場(chǎng)收入分別為40.5億元、91.5億元、320.8億元。其中2017年海外市場(chǎng)收入同比暴漲了250%，充分驗證了小米模式在全球市場(chǎng)具有普適性。
2017年，小米虧損439億元，2016年小米利潤4.916億元，2015年小米虧損76億元。截至2017年12月31日，小米凈負債1272億元，累計虧損1290億元。
雷軍對小米的定位
雷軍把小米定位為一家以手機、智能硬件和IOT（物聯(lián)網(wǎng)）平臺為核心的互聯(lián)網(wǎng)公司，也就是“鐵人三項”商業(yè)模式：硬件+互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)+新零售。2016年3月，雷軍曾公開(kāi)表示“小米五年內不上市。”，并表示當時(shí)賬上有100億現金。2017年底開(kāi)始，小米赴港IPO的消息陸續傳來(lái)。
雷軍在4月18日接受媒體采訪(fǎng)的時(shí)曾表示，小米的商業(yè)模式與蘋(píng)果和亞馬遜截然不同，盡管小米吸收了這些公司的一些獨特之處，但最終小米的商業(yè)模式還會(huì )是我們自己的創(chuàng )新，“我沒(méi)有興趣成為第二個(gè)喬布斯或者第二個(gè)貝佐斯。”
小米的融資之路
近幾年，小米的每輪融資幾乎都是“三級跳”。2010年底，小米公司完成金額4100萬(wàn)美元的A輪融資，估值2.5億美元；2011年12月，小米公司獲得9000萬(wàn)美元融資，估值10億美元；2012年6月底，小米公司融資2.16億美元，估值40億美元；2013年融資完成后小米整體估值達100億美元。最新一次公開(kāi)融資信息是2014年，總融資額11億美元，估值450億美元。
“雷軍和他的團隊經(jīng)驗非常豐富，定價(jià)時(shí)有所保留，這讓大家都有錢(qián)賺，也為后面市值管理留下了很大空間。”接近小米IPO的中介人士稱(chēng)。
或將在內地發(fā)行CDR上市
有接近籌備小米上市事宜的人士此前表示，小米將先在港交所上市，再通過(guò)中國預托憑證（CDR）的方式在A(yíng)股上市，很可能會(huì )選擇上海證券交易所。
在4月20日香港舉行的一個(gè)論壇上，李小加就“傳聞小米在香港上市后會(huì )發(fā)行CDR”的提問(wèn)回應稱(chēng)，未來(lái)相信會(huì )出現一家公司同時(shí)或先后在香港和內地CDR掛牌。
一位與小米有過(guò)密切接觸的知情人稱(chēng)，“證監會(huì )最高層曾與雷軍面談過(guò)，小米現在比較成熟，希望能回來(lái)（A股上市）。”
通常情況下，CDR在一家公司中的占比不會(huì )太高，有一定流通性即可。但CDR在國內到底如何發(fā)行，目前還沒(méi)有進(jìn)展。“主要是技術(shù)問(wèn)題。”
