閃存廠(chǎng)商旺宏昨日（10月26日）舉行法說(shuō)會(huì )，吳敏求指出，目前客戶(hù)對ROM、NAND Flash與NOR Flash 等3項主要產(chǎn)品需求看法仍正面，且預期第四季NOR Flash與NAND Flash價(jià)格可望持續上漲；整體來(lái)看，第四季營(yíng)運有機會(huì )比第三季更好，并預期NOR型閃存2018年將持續缺貨；

此外，旺宏NAND Flash產(chǎn)品也已導入基地臺應用，順利卡位5G領(lǐng)域。

吳敏求表示，旺宏NOR Flash產(chǎn)品第三季營(yíng)收季增23%，且市占率進(jìn)一步提升，有信心繼續維持全球龍頭地位；先進(jìn)制程方面，19奈米SLC NAND Flash可望于明年下半年量產(chǎn)。

ROM 業(yè)務(wù)方面，64Gb 容量產(chǎn)品占第三季ROM營(yíng)收比重達59%，主要在于新游戲平臺對于高容量產(chǎn)品需求強勁，至于3D ROM則有機會(huì )于明年下半年量產(chǎn)。

整體來(lái)看，旺宏認為第四季三項主要產(chǎn)品的需求仍不錯，營(yíng)運有機會(huì )力拚再上一層樓。旺宏表示透過(guò)小幅的資本支出增加投片量，但并沒(méi)有正式的擴產(chǎn)計劃，也不會(huì )啟動(dòng)委外代工。

NOR Flash廠(chǎng)商賺得盤(pán)滿(mǎn)缽滿(mǎn)

存儲市場(chǎng)包含NAND Flash、NOR及DRAM，因上游材料供應不足，中游廠(chǎng)商技術(shù)壟斷導致內存出貨量供不應求，再加上近期硬件升級需求旺盛等原因，從2016年底開(kāi)始到2017年第二季，各種內存的每季報價(jià)都有10%以上的成長(cháng)。

全球NOR Flash廠(chǎng)商主要包括有美光、賽普拉斯、旺宏、華邦電、兆易創(chuàng )新、晶豪科技等，受到智能手機AMOLED的新增需求、觸控IC以及驅動(dòng)IC整合單芯片帶動(dòng)的NOR Flash需求的影響，再加上全球NOR Flash的每月投片僅約8.8萬(wàn)片，高度客制化與產(chǎn)能不易擴張，供不應求的格局將持續，第三季NOR Flash價(jià)格將上漲兩成。

尤其在NOR Flash方面，由于美光、賽普拉斯淡出NOR Flash，專(zhuān)注高容量的車(chē)用和工規領(lǐng)域，旺宏、華邦電和晶豪科到年底的訂單已全數被搶購一空，明年即使增加產(chǎn)能，仍將供不應求。其中，華邦電產(chǎn)能幾乎被蘋(píng)果搶購一空，并優(yōu)先供應三星等一線(xiàn)手機廠(chǎng)商，甚至傳出由于許多客戶(hù)搶貨，旺宏和華邦電全部產(chǎn)能已包下的消息。

供應鏈傳出，NOR Flash第四季度合約價(jià)再度調漲15%，這是繼第三季度調漲10%~20%后，價(jià)格再向上推升，成為下半年漲勢最兇猛的閃存產(chǎn)品。

另一方面，12寸到8/6寸硅片價(jià)格季度漲幅全面超預期。根據SEMI最新產(chǎn)業(yè)鏈跟蹤顯示，12寸硅片上半年累計漲幅20%，下半年漲價(jià)有望繼續上漲20-30%。超出此前預測的2017年上半年漲幅在14.3%，下半年漲幅在20.9%。SEMI預測，明年12寸硅片將較今年再漲30-40%，這大幅超出了市場(chǎng)對2018年漲幅的預測。

此外，8寸及6寸硅片開(kāi)啟漲價(jià)的時(shí)間點(diǎn)也有提前：SEMI跟蹤顯示，8寸及6寸硅片17Q2價(jià)格止跌，Q3價(jià)格已漲了5-10%，Q4合約價(jià)應該可以再漲5-10%；2018年價(jià)格有望再漲10-20%。在此核心因子驅動(dòng)下的半導體景氣度由12寸開(kāi)始逐步演進(jìn)到8寸、6寸景氣度提升，超級周期加強。

總而言之，今年存儲市場(chǎng)價(jià)格瘋漲、排隊搶貨等聲音不絕于耳，供不應求的市場(chǎng)現狀也讓存儲廠(chǎng)商極為受益。從各廠(chǎng)商的財報看，受益于存儲產(chǎn)品需求旺盛及價(jià)格上漲，幾大芯片廠(chǎng)商都賺得盤(pán)滿(mǎn)缽滿(mǎn)。

華邦電子：創(chuàng )17年來(lái)單季新高

日前，華邦電子發(fā)布第三季度財報，受惠產(chǎn)品價(jià)揚，邦電第三季毛利率攀高至36.88%，較第二季拉升4.33個(gè)百分點(diǎn)，單季歸屬母公司凈利新臺幣20.84億元，超過(guò)上半年獲利新臺幣16.77億元，也創(chuàng )下17年以來(lái)單季新高。

華邦電前三季歸屬母公司凈利新臺幣37.61億元，已超越去年全年的新臺幣28.97億元獲利，每股純益新臺幣1.05元。

華邦電受惠客戶(hù)需求續強， NOR Flash供給持續吃緊，報價(jià)續揚，加上中小容量利基型內存(Specialty DRAM)、Mobile DRAM等產(chǎn)品報價(jià)上漲，華邦電第三季營(yíng)收達新臺幣125.5億元，季增近1成，再攀今年來(lái)新高。

旺宏：凈利季增245%，創(chuàng )7年新高

昨日在法說(shuō)會(huì )上，旺宏也公布了第三季營(yíng)運結果：旺宏第三季度在ROM、NAND Flash與NOR Flash產(chǎn)品線(xiàn)同步成長(cháng)帶動(dòng)，單季營(yíng)收攀高至104.67億元，季增59%；毛利率攀高至38.4%，較第二季揚升4.6個(gè)百分點(diǎn)；稅后凈利新臺幣21.23億元，季增245%，創(chuàng )7年來(lái)新高，每股純益新臺幣1.2元。

兆易創(chuàng )新：半年大賺一倍

兆易創(chuàng )新暫時(shí)未發(fā)布第三季報，但從其發(fā)布2017上半年財報顯示，上半年實(shí)現營(yíng)業(yè)收入9.39億元，同比增長(cháng)43.29%；歸屬于上市公司股東的凈利潤1.79億元，同比增99.59%，半導體及元件行業(yè)平均凈利潤增長(cháng)率為26.22%。

供應缺口有望在2019年填滿(mǎn)？

不過(guò)，面對洶涌澎湃的市場(chǎng)行情，內存廠(chǎng)商也在計劃擴產(chǎn)，使得市場(chǎng)有望在2019年實(shí)現供需平衡。

旺宏發(fā)言人吳敏求曾在法說(shuō)會(huì )表示，旺宏中長(cháng)期目標在于改善產(chǎn)品的獲利結構，過(guò)去業(yè)界在NOR產(chǎn)品爭相擴產(chǎn)的結果，就是造成整個(gè)產(chǎn)業(yè)苦不堪言，因此目前的布局以穩健為主，主要透過(guò)去瓶頸化以及制程的改善來(lái)盡量滿(mǎn)足客戶(hù)需求，這部分可帶來(lái)5~10%的NOR產(chǎn)能增加，雖然無(wú)法完全滿(mǎn)足市場(chǎng)需求，但可確保獲利。

而在日前的法說(shuō)會(huì )上，旺宏也表示透過(guò)小幅的資本支出增加投片量，但并沒(méi)有正式的擴產(chǎn)計劃，也不會(huì )啟動(dòng)委外代工。

此前，華邦電發(fā)言人黃求己表示，將在整體產(chǎn)能方面投入很大的資本，包括產(chǎn)線(xiàn)擴充以及建廠(chǎng)都已經(jīng)持續在布局，以現有產(chǎn)線(xiàn)的產(chǎn)能擴增規劃來(lái)看，2018年應可帶來(lái)15%左右的產(chǎn)能成長(cháng)，建廠(chǎng)計劃2018年會(huì )啟動(dòng)，但完工需時(shí)三年，而即便新廠(chǎng)房落成也不是僅針對NOR產(chǎn)品。

兆易創(chuàng )新放棄并購ISSI使得進(jìn)入DRAM市場(chǎng)的機會(huì )受阻，但兆易在主力產(chǎn)品，也就是NOR的產(chǎn)能擴充規劃相當積極，兆易創(chuàng )新將至2018年年底向中芯國際采購12億元及以上晶圓。

從目前幾家供貨商的產(chǎn)能改善計劃來(lái)看，2018年大致可以增加10~15%左右的總供應量，2019年可能再增加個(gè)5~10%左右，因此估算下來(lái)，單存依靠NOR供貨商本身的產(chǎn)能擴增，2019年就有機會(huì )將目前的供應缺口填滿(mǎn)。