解讀臺灣IC業(yè)（一）—— 一場(chǎng)收購引來(lái)的風(fēng)波

臺灣電子產(chǎn)業(yè)曾經(jīng)是臺灣的名片，臺灣新竹科學(xué)園的“科技新貴”代表著(zhù)臺灣科技產(chǎn)業(yè)的現狀與實(shí)力。這些人在過(guò)去的十幾二十年中，頻繁的往來(lái)于臺灣和大陸，在親身經(jīng)歷并參與了大陸電子產(chǎn)業(yè)從“缺芯少屏”到“紅色產(chǎn)業(yè)鏈布局成熟”的過(guò)程，對于大陸IC產(chǎn)業(yè)的看法也經(jīng)歷了一個(gè)180°的改變。

 

紫光“強搶民女”？

 

 

清華紫光掌門(mén)人趙偉國：“如果聯(lián)發(fā)科不讓我并購的話(huà)，你遲早輸給展訊。”

 

就在日前，清華紫光掌門(mén)人趙偉國放話(huà)收購臺灣IC設計業(yè)龍頭聯(lián)發(fā)科技，并對外宣稱(chēng)“如果聯(lián)發(fā)科不讓我并購的話(huà)，你遲早輸給展訊。”而在今年9月，聯(lián)發(fā)科董事長(cháng)蔡明介對于紫光集團來(lái)勢洶洶，蔡明介也發(fā)聲明，表示只要政策允許，愿意攜手華人兄弟共同提升華人企業(yè)在半導體產(chǎn)業(yè)的地位和競爭力。紫光集團被視為大陸布局半導體產(chǎn)業(yè)的重要指標公司，近年來(lái)先后并購展訊、銳迪科，入股威騰（西部數據），更收購了鎂光。短短兩年內就砸下90億，被視為新一代半導體業(yè)土豪。

 

以下是趙偉國的原話(huà)摘錄：“他（展訊）這樣打下去，最終肯定會(huì )贏(yíng)聯(lián)發(fā)科，因為我的錢(qián)多嘛！展訊可以不賺錢(qián)，聯(lián)發(fā)科能不賺錢(qián)嗎？因為我的資本比他強大，我每年可以賠錢(qián)，我可以一直賠，現在展訊只是我的一小塊，我別的生意賺錢(qián)，展訊假設我一年賠掉二十億元，那聯(lián)發(fā)科會(huì )賠掉更多錢(qián)......所以殺到最后我會(huì )贏(yíng)。”

 

這句話(huà)一下子引起了臺灣媒體的軒然大波。紫光想干什么？“逼婚不成就強搶民女？”這似乎是印證了臺灣人對大陸“紅色”產(chǎn)業(yè)鏈的刻板印象。

 

從學(xué)習到并購

 

這么多年來(lái)，大陸電子產(chǎn)業(yè)對臺灣電子業(yè)主要經(jīng)歷了“學(xué)習、挖角、競爭、并購”四大階段。曾幾何時(shí)，大陸電子產(chǎn)業(yè)“缺芯、少屏”，半導體元器件超過(guò)石油成為進(jìn)口額最大的商品。為了改變這種落后局面，大陸非常早通過(guò)招商引資、吸引臺資代工廠(chǎng)來(lái)大陸建設等方式來(lái)進(jìn)行布局。同時(shí)開(kāi)始挖角臺灣高端技術(shù)人才，從2000年開(kāi)始，臺灣就有不少I(mǎi)C制造人才前往中國大陸。最早來(lái)到中國大陸的是張汝京。如果說(shuō)張忠謀被稱(chēng)為臺灣半導體教父，那么在大陸創(chuàng )業(yè)成立中芯國際的張汝京可以說(shuō)是大陸“半導體教父”。當年兩人同在德州儀器（簡(jiǎn)稱(chēng)TI）供職，張忠謀為T(mén)I資深副總裁，也是張汝京的領(lǐng)導。隨后兩人都回到臺灣創(chuàng )業(yè)，張忠謀創(chuàng )辦了臺積電，而張汝京創(chuàng )辦了世大積電。兩者的個(gè)人恩怨來(lái)自于世大積電的大股東中華世大在瞞著(zhù)張汝京的情況下以50億美元的高價(jià)把世大積電賣(mài)給了臺積電，張汝京憤而離職。隨后，2000年2月張汝京在上海創(chuàng )立了中芯國際集成電路有限公司，2004年3月17日在美國紐約證券交易所掛牌。

 

 

中芯國際創(chuàng )始人張汝京

 

除了張汝京，前南亞科總經(jīng)理、華亞科董事長(cháng)高啟全則在最近被清華紫光挖角。挖角高啟全代表大陸半導體產(chǎn)業(yè)的布局已經(jīng)不僅局限在應用處理器，而將目光投向了資金投入量更大的存儲產(chǎn)業(yè)。1987年高啟全從英特爾離職，回到臺灣加入臺積電，隨后在198|9年與吳敏求共同創(chuàng )立臺灣旺宏。隨后張汝京與王文洋共同成立南亞科技，然而盡管被人稱(chēng)為臺灣DRAM教父，由于投入過(guò)于巨大，加上三星的強大競爭，南亞科卻一直保持20年的虧損。因此此次，高啟全出走紫光，對于南亞科來(lái)說(shuō)也是一種解脫。當然，這對于在手機、液晶面板領(lǐng)域都遭到大陸供應鏈擠占的三星電子來(lái)說(shuō)，可能不是一個(gè)好消息。

 

 

中國大陸面板業(yè)崛起

 

對于臺灣半導體產(chǎn)業(yè)來(lái)說(shuō)，除了技術(shù)人才紛紛被挖角，另一大困境是大陸企業(yè)的強勢競爭。依稀記得2009年6月，中國面板女王白為民（中國電子視像行業(yè)協(xié)會(huì )副會(huì )長(cháng)）率TCL、長(cháng)虹、海爾、康佳在內的八大電視廠(chǎng)商訪(fǎng)臺，拜會(huì )了臺灣的面板雙雄，欲采購3000萬(wàn)片面板，金額高達40億美金。當時(shí)對于臺灣電子業(yè)者來(lái)說(shuō)，這種拜訪(fǎng)是仰視的，因為有求于臺灣，所以當時(shí)的說(shuō)法是讓利給臺灣，兩岸共賺錢(qián)。

 

 

 

中國面板女王白為民

 

 

然而經(jīng)過(guò)6年時(shí)間，京東方、華星光電等本土面板廠(chǎng)紛紛崛起，不但建設起了8.5代線(xiàn)?，F任華星光電執行副總裁的陳立宣正是當時(shí)從奇美光電挖角而來(lái)。憑借政府補貼帶來(lái)的價(jià)格優(yōu)勢，歐菲光通過(guò)價(jià)格戰開(kāi)始挑戰面板業(yè)巨頭，當時(shí)宸鴻（TPK）20美金一個(gè)的面板，歐菲光殺到10美金。“因為我錢(qián)多，(可以)把你打下去。”在商言商，客戶(hù)自然選擇價(jià)格更低的那一家。所以臺灣的面板雙雄友達、群創(chuàng )以及觸控面板TPK都遭到嚴重虧損。封測廠(chǎng)商力成被紫光入股20%，而封裝廠(chǎng)商除了日月光，包括星科金鵬和京元電子，大陸資本都在全力進(jìn)入。

大陸資本狂買(mǎi)臺灣核心產(chǎn)業(yè)鏈

 

在手機芯片市場(chǎng)也面臨同樣的境況，在中國市場(chǎng)，聯(lián)發(fā)科的市占率大概占到50%，展訊的占有率大概在10%左右。紫光去年花費數十億美金收購展訊和RDA，然而展訊主要集中在低端市場(chǎng)，而RDA的專(zhuān)場(chǎng)是功能機?？梢哉f(shuō)MTK還沒(méi)有遇到TPK這樣巨大的挑戰，也沒(méi)有像力成老板蔡篤龔所說(shuō)的那樣：“如果沒(méi)結盟（同紫光），力成沒(méi)幾年也會(huì )消失。”按道理來(lái)說(shuō)MTK不應該擔心被并購的事情。然而MTK面對的是不能按常理討論的對手。有臺灣業(yè)者就擔心，是否會(huì )遇到如趙偉國所言，紫光通過(guò)展訊“虧本”競爭的狀況進(jìn)行競爭?作為公開(kāi)上市公司，聯(lián)發(fā)科需要保證利潤率，很難應對這一“野蠻”競爭。

 

“國家集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展推進(jìn)綱要”以及1200億的國家半導體大基金代表了中國政府對于半導體產(chǎn)業(yè)的整體規劃，而紫光則是這一國家意志的具體代表。針對臺灣半導體業(yè)，最新的十三五規劃中強調了九二共識和兩岸一家親的原則，希望以互利共贏(yíng)方式深化兩岸經(jīng)濟合作。推動(dòng)兩岸產(chǎn)業(yè)合作協(xié)調發(fā)展、金融業(yè)合作及貿易投資等雙向開(kāi)放合作。具體表現形式可能通過(guò)資本并購的形式實(shí)現，比如紫光收購聯(lián)發(fā)科的消息一出，其股價(jià)立馬飆升20%。除了聯(lián)發(fā)科還有星科金鵬（另外一家臺灣的封測公司），被江蘇長(cháng)電王新潮點(diǎn)名收購后，星科金鵬馬上股票漲停板。此外，清華紫光宣布6億美元入股力成科技后，力成股價(jià)馬上從65沖到75臺幣，上升了15%。包括中國電子（CEC）的芮曉武也出來(lái)放話(huà)，稱(chēng)要并購京元電子。一時(shí)間臺灣業(yè)者驚呼“紅色產(chǎn)業(yè)鏈要買(mǎi)下臺灣。”

 

郭臺銘：紫光不配買(mǎi)臺積電

 

趙偉國日前就對媒體表達了入股臺灣第一大企業(yè)臺積電的想法。對此，臺積電董事長(cháng)張忠謀表示，紫光控股可以，但他不覺(jué)得大陸能拿出300億美元。不過(guò)鴻海董事長(cháng)郭臺銘日前就對媒體直接放話(huà)表示：“你（紫光）只是一個(gè)炒股的投資者，怎么能去問(wèn)張忠謀董事長(cháng)，一個(gè)世界半導體教父，公司多少錢(qián)要賣(mài)？張忠謀60多年半導體經(jīng)驗，不是你今天用錢(qián)就可以買(mǎi)的。”其話(huà)語(yǔ)含義暗指紫光掌門(mén)人趙偉國不是技術(shù)出身，收購臺積電也只是從資本層面考慮。盡管如此，大陸資本入股臺積電符合國家半導體的整體發(fā)展戰略，更攜大陸巨大市場(chǎng)以及雄厚的資本而來(lái)，一旦上下游企業(yè)紛紛被入股、并購，臺積電即使不想來(lái)大陸也不行了。

 

 

鴻海董事長(cháng)郭臺銘：“你（紫光）只是一個(gè)炒股的投資者，怎么能去問(wèn)張忠謀董事長(cháng)，一個(gè)世界半導體教父，公司多少錢(qián)要賣(mài)？張忠謀60多年半導體經(jīng)驗，不是你今天用錢(qián)就可以買(mǎi)的。”

 

頻繁的資本進(jìn)入也讓臺灣經(jīng)濟部非常緊張的出臺“陸資入股臺灣IC設計業(yè)五大限制條件”，其中最重要的幾點(diǎn)包括：陸資對投資企業(yè)不得具有控制能力、陸資董事席次不得過(guò)半等。 臺灣經(jīng)濟部長(cháng)鄧振中也一再強調強調，在開(kāi)放產(chǎn)業(yè)的同時(shí)，需保護臺灣技術(shù)優(yōu)勢、避免不當挖角、技術(shù)不當移轉、保護商業(yè)機密、產(chǎn)業(yè)外移等，可以說(shuō)鄧振中已經(jīng)預感到了未來(lái)臺灣半導體產(chǎn)業(yè)可能會(huì )遇到的各種困境。有業(yè)內人士認為，由于半導體產(chǎn)業(yè)中IC設計屬于上游產(chǎn)業(yè)，下游產(chǎn)業(yè)是封測。一旦清華紫光入股了IC設計和IC封測公司，接下來(lái)必將謀求入股IC制造公司，而臺積電則是最好的目標。實(shí)際上，臺積電已經(jīng)在大陸設立了8寸晶圓廠(chǎng)，而多年來(lái)中國大陸一直希望臺積電將最先進(jìn)的12寸晶圓廠(chǎng)設到中國大陸去，而只要臺積電一旦去了大陸，則再難回臺灣。更讓臺灣產(chǎn)業(yè)界擔憂(yōu)的是，一家臺積電走了，所有相關(guān)的配套企業(yè)都會(huì )走，也就是說(shuō)整條產(chǎn)業(yè)集群都有離開(kāi)臺灣的危險。

 

為何大陸資本如此看重臺積電？臺積電又如何成為臺灣半導體業(yè)霸主？