2Q12 DRAM營(yíng)收環(huán)比漲12%，新美光市占仍差三星一半

據TrendForce旗下研究部門(mén)DRAMeXchange表示，受惠于第二季標準型內存價(jià)格止跌回升，各DRAM廠(chǎng)平均銷(xiāo)售單價(jià)跌幅大幅收斂，其中標準型內存部位較大的廠(chǎng)商甚至出現平均銷(xiāo)售單價(jià)上揚的情況，再配合接近滿(mǎn)載的產(chǎn)能利用率以及制程轉進(jìn)所貢獻的位增長(cháng)(bit growth)，與上季相較第二季全球DRAM產(chǎn)業(yè)營(yíng)收增長(cháng)12%。

 

但由于今年總體經(jīng)濟表現相對疲弱，本季度與去年同期相比仍下滑13.8%，2012年對于DRAM產(chǎn)業(yè)而言仍是總營(yíng)收萎縮的一年。

 

 

從全球DRAM廠(chǎng)自有品牌內存營(yíng)收排名來(lái)觀(guān)察，除了韓系廠(chǎng)商三星與海力士的營(yíng)收市占仍然穩坐全球近70%外，日商爾必達暫居營(yíng)收第三大的位置，美光排名第四，兩家品牌廠(chǎng)差距不斷縮小。由于兩家廠(chǎng)商結盟細節正在討論當中，在尚未正式合并下，TrendForce仍將兩家品牌廠(chǎng)的市占率分開(kāi)計算，但其實(shí)兩家的綜合營(yíng)收已經(jīng)達到25.4%，高過(guò)現在排名第二的韓商SK海力士。反觀(guān)臺系廠(chǎng)，雖然同樣受惠于標準型內存的價(jià)格反彈，但總營(yíng)收比只占全球的8.6%，與上季相較僅增長(cháng)0.2%，未來(lái)隨著(zhù)臺系DRAM廠(chǎng)逐步轉進(jìn)代工業(yè)務(wù)及生產(chǎn)非DRAM產(chǎn)品，預估比重持續下降的趨勢不變。

 

 

三星穩居龍頭

 

三星半導體市占率于今年第二季來(lái)到39.5%，與上季相較雖小幅滑落，但未影響其市占第一的龍頭之位，營(yíng)收與上季相較更有近7%的增長(cháng)。

 

根據TrendForce分析，雖然標準型內存平均銷(xiāo)售單價(jià)于第二季止跌回升近20%，但在移動(dòng)式內存價(jià)格較上季跌幅近15%下，加上三星在移動(dòng)式內存的部位較其它廠(chǎng)商來(lái)得高，價(jià)格與營(yíng)收互相抵消，市占雖不升反降，但仍無(wú)損三星持續提升獲利能力。第二季三星DRAM的運營(yíng)利潤達到18%，遠高過(guò)于其它的DRAM競爭廠(chǎng)商，此歸功于該公司產(chǎn)品組合的不斷改善，尤其是受惠于自家Galaxy系列手機的熱賣(mài)，加上新制程不斷轉進(jìn)讓移動(dòng)式內存產(chǎn)出比例持續往上攀升，都是三星獲利亮眼的最主要因素。

 

海力士表現亮眼

 

市占排名第二的另一家韓系廠(chǎng)商SK海力士營(yíng)收表現也對穩健，第二季DRAM營(yíng)收來(lái)到17.13億美元，與上季相較增長(cháng)14.2%，市占呈現微幅提升。

 

受惠于標準型內存平均銷(xiāo)售單價(jià)回穩的趨勢影響，海力士的運營(yíng)利潤出現4%的顯著(zhù)增長(cháng)，為多季虧損以來(lái)的首次轉正，其中也必須歸功于產(chǎn)品成本結構的持續下降以及中國無(wú)錫廠(chǎng)折舊攤提的金額大減。與三星半導體相同，這家韓系廠(chǎng)商對于今年下半年需求端預估相對保守，亦同時(shí)下修PC的出貨量預估，各產(chǎn)品線(xiàn)的平均銷(xiāo)售單價(jià)恐怕會(huì )有下滑的可能性，壓縮后續獲利的空間。

爾必達加美光 ，市占沖上世界第二

 

日商爾必達在今年第二季營(yíng)收市占排仍在第三名之位，與上季相較大幅增長(cháng)17%，市占率約增長(cháng)0.5%，同樣受惠于第二季度不跌反升的標準型內存價(jià)格，加上廣島廠(chǎng)移動(dòng)式內存的生產(chǎn)比例不斷增加，雖然該公司已經(jīng)申請破產(chǎn)保護，并不對外公開(kāi)獲利相關(guān)的數據，TrendForce仍預估營(yíng)業(yè)利益會(huì )比上季的-68%呈現大幅度的改善。

 

美系廠(chǎng)商美光半導體的營(yíng)收市占與爾必達相較差距持續縮小，第二季營(yíng)收表現與上季相較有20%的大幅增長(cháng)，市占率來(lái)到12.5%，營(yíng)業(yè)利益同時(shí)回升至-10%，主要受惠于平均銷(xiāo)售單價(jià)回穩、銷(xiāo)售位顆粒增長(cháng)以及成本結構下降。展望未來(lái)產(chǎn)業(yè)趨勢，美光會(huì )持續將產(chǎn)品重心放在服務(wù)器與網(wǎng)通(Networking)產(chǎn)品類(lèi)別，同時(shí)提升移動(dòng)式內存出貨的比重，藉以維持較穩健的平均銷(xiāo)售單價(jià)，避免后續虧損擴大。

 

美光與爾必達的合并已經(jīng)敲定，目前正在擬定后續制程與生產(chǎn)計劃的細節，雖然具體策略尚未公布，但兩家現有產(chǎn)能的合并已經(jīng)超越SK海力士成為全球第二大的廠(chǎng)商。后續對于營(yíng)運獲利的改善將著(zhù)眼于先進(jìn)制程(2Xnm)的轉進(jìn)以及新產(chǎn)品規劃與生產(chǎn)，畢竟綜合爾必達優(yōu)異的移動(dòng)式內存研發(fā)以及美光在服務(wù)器內存的版圖，若新產(chǎn)品規劃執行得當，對于兩家品牌廠(chǎng)獲利能力可發(fā)揮良好綜效，DRAM產(chǎn)業(yè)的生態(tài)由于廠(chǎng)商數量縮減可望回歸理性，避免后續殺價(jià)競爭，相信這也是美光與爾必達整并的最終目的。

 

臺系廠(chǎng)商力求轉型，各自圖謀求生

 

臺系廠(chǎng)商方面，綜合市占與上季相較僅增長(cháng)0.2%；其中力晶廠(chǎng)營(yíng)收季增長(cháng)有38%，主要受益標準型內存價(jià)格回升，加上代工業(yè)務(wù)穩定增長(cháng)以及出售子公司瑞晶的股份，對力晶的財務(wù)狀況有明顯的挹注；瑞晶營(yíng)收方面也出現12%的季增長(cháng)，投片持續維持滿(mǎn)載，并且在第二季度正式并入美光體系，后續產(chǎn)品規劃的變化將是決定獲利能力的關(guān)鍵；

 

南科在營(yíng)收方面同時(shí)也出現15%的季增長(cháng)，目前30納米制程也在積極轉進(jìn)中，雖然目前標準型內存的價(jià)格出現下滑，但目前仍未傳出任何減產(chǎn)計劃。根據TrendForce預估，雖然南科在移動(dòng)式內存的領(lǐng)域小有斬獲，已貢獻營(yíng)收約2%，但由于產(chǎn)品的成本結構有待改善，下半年仍將持續虧損，后續除了在集團內部仍有私募的可能性，亦積極的討論轉型計劃，冀望能將產(chǎn)能轉出DRAM產(chǎn)業(yè)避免現金持續流出。

 

華亞科與南科雷同，營(yíng)收季增長(cháng)大幅增加20%，目前資本支出大部分用于30納米的轉進(jìn)，預計將大幅貢獻美光的生產(chǎn)位增長(cháng)，同時(shí)也會(huì )拉高非標準型內存的產(chǎn)出量，希望至年底前能有每月約15至20K的移動(dòng)式內存產(chǎn)能茂德科技方面，由于該廠(chǎng)在七月初已經(jīng)停止投片，公司營(yíng)運正在進(jìn)行收尾，顆粒產(chǎn)出以及供貨僅維持到八月中左右，在政府介入之下，目前與銀行團的債權交涉已獲初步重整共識，希望可以加速賣(mài)廠(chǎng)時(shí)程；華邦虧損情況與上季度相比亦呈現明顯改善，從投片的產(chǎn)品比例也可以觀(guān)察到逐漸轉往Flash產(chǎn)品，未來(lái)預計持續減少DRAM投片，與其它臺系廠(chǎng)相同，朝轉型之路邁進(jìn)。