這些年，處在十字路口的EMS廠(chǎng)商們

一位電子制造業(yè)專(zhuān)家認為，能率先提升制造業(yè)價(jià)值鏈的電子制造服務(wù)(EMS)廠(chǎng)商，將可取得比其它競爭對手更早一步擴充業(yè)務(wù)版圖的優(yōu)勢。在過(guò)去三十年來(lái)，EMS廠(chǎng)商已經(jīng)享受到了相當程度的營(yíng)收高速成長(cháng)，不過(guò)該市場(chǎng)現正經(jīng)歷劇烈的結構性變化，導致EMS面臨與未來(lái)發(fā)展策略有關(guān)的十字路口；而幾家大型EMS廠(chǎng)商的命運將會(huì )在5年內定案。

 

大約在三十年前，EMS產(chǎn)業(yè)因為大型原廠(chǎng)(OEM)尋求外包生產(chǎn)的風(fēng)潮而誕生，而掀起這股風(fēng)潮的主要經(jīng)濟推動(dòng)力包括：

 

● 原廠(chǎng)意圖將固定成本(fixed costs)轉為可變成本(variable costs)；

 

● 光是一家EMS廠(chǎng)商就能夠匯集來(lái)自多重市場(chǎng)的需求，因此能將廠(chǎng)房利用率最大化，也能大量采購零組件；

 

● EMS廠(chǎng)商具備能提升營(yíng)運效益的專(zhuān)門(mén)制造能力。

 

以上的動(dòng)力讓偉創(chuàng )力(Flextronics)、富士康(Foxconn)、捷普(Jabil Circuit)等EMS廠(chǎng)商快速崛起；在這段時(shí)間里，這些廠(chǎng)商已經(jīng)建立起一個(gè)被泛指為“中國公司(China Inc.)”的產(chǎn)業(yè)生態(tài)系統。而盡管業(yè)績(jì)成長(cháng)，EMS廠(chǎng)商們是費了很大的力氣才抓住了所制造產(chǎn)品中非常少的一點(diǎn)價(jià)值。

 

這樣的現實(shí)從廠(chǎng)商們微薄的營(yíng)運毛利率數字就能看得出來(lái)──如偉創(chuàng )力是2%，捷普為3.73%──但為何利潤會(huì )這么少？原因有二：

 

第一，通常EMS廠(chǎng)商無(wú)法掌控產(chǎn)品設計，也不會(huì )干預所制造產(chǎn)品的物料清單(bill of materials)；在這樣的程度上，EMS僅有權選擇組件，但也都是那些原廠(chǎng)不會(huì )在乎選哪種的現成商品。

 

第二，EMS廠(chǎng)商傾向于將與每家客戶(hù)的互動(dòng)，視為單次獨立的交易；這種行為的后果是讓每一筆交易的利潤水準僅能“安全過(guò)關(guān)”，但卻無(wú)法為整個(gè)企業(yè)提供實(shí)質(zhì)的杠桿效應。

 

總而言之，唯一實(shí)際的企業(yè)杠桿點(diǎn)在于針對廠(chǎng)房的資本投資，以及相關(guān)的財務(wù)管理策略；至于剩下的，那種營(yíng)運模式只是大量低利潤的服務(wù)，以及在企業(yè)層級上稍嫌太小的杠桿效應。

 

EMS廠(chǎng)商到目前為止都很滿(mǎn)意現狀，因為他們的目標集中在推動(dòng)業(yè)績(jì)成長(cháng)；一直以來(lái)，它們也致力于透過(guò)投資零組件甚至完整的產(chǎn)品，來(lái)提高利潤。不過(guò)，對那些以服務(wù)為導向的廠(chǎng)商來(lái)說(shuō)，要轉換到以產(chǎn)品為導向的模式會(huì )相當困難，而這也成為EMS業(yè)者們的難題。

 

然而，電子終端市場(chǎng)正朝向某種會(huì )讓EMS廠(chǎng)商非常難以抉擇的模式改變中；終端市場(chǎng)的變化包括了：

 

●電子產(chǎn)業(yè)主要是由三個(gè)最大的消費性市場(chǎng)所推動(dòng)(計算機、手機、平板裝置)；這些市場(chǎng)對成本非常敏感，因此需要對EMS廠(chǎng)進(jìn)行大規模的資本投資；

 

●其余的市場(chǎng)包括一些小量、高利潤的生意，例如電信、航天、國防、醫療與工業(yè)。

 

消費性電子市場(chǎng)的發(fā)展軌跡，最終會(huì )回到OEM/ODM的經(jīng)營(yíng)模式。為什么？主要的理由仍然有兩個(gè)：

 

其一，大型消費性電子品牌已經(jīng)具備很高的產(chǎn)品量，因此能由EMS廠(chǎng)商所提供的核心價(jià)值(匯集產(chǎn)品量、客制化與可變成本)在此狀況下大為降低；其二，對于對成本非常敏感的OEM廠(chǎng)來(lái)說(shuō)，EMS廠(chǎng)商的利潤是成本，而且是能被透過(guò)成本最佳化策略排除掉的。

 

長(cháng)期來(lái)看，消費性電子產(chǎn)業(yè)的發(fā)展軌跡將是企業(yè)之間的整并，而運算產(chǎn)品市場(chǎng)的發(fā)展軌跡已經(jīng)預示了這樣的方向；在這些市場(chǎng)中，臺灣的ODM廠(chǎng)商積極推銷(xiāo)自有品牌(例如華碩)，而富士康等EMS廠(chǎng)商則基于利潤考量，遠離了運算產(chǎn)品領(lǐng)域。

 

對于盲目地跟從消費性電子市場(chǎng)、僅專(zhuān)注于營(yíng)運效益的廠(chǎng)商來(lái)說(shuō)，采取這樣的策略恐怕不會(huì )有什么好下場(chǎng)。相反的，非消費性市場(chǎng)為EMS廠(chǎng)商提供了產(chǎn)生更大價(jià)值的潛力。

 

不同于消費性電子廠(chǎng)商，其它市場(chǎng)領(lǐng)域的業(yè)者通常生產(chǎn)量較少，所以對他們來(lái)說(shuō)能匯集需求的功能是有實(shí)質(zhì)價(jià)值的；此外，這些原廠(chǎng)也有處理包括組件報廢、擴展可靠 性等等問(wèn)題的需求。通常，這類(lèi)廠(chǎng)商對于可維護性(maintainability)的需求更高，而且一般都不具備建立這類(lèi)能力的內部技能。

 

因此，對EMS廠(chǎng)商來(lái)說(shuō)，提升產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈的機會(huì )在于設計解決方案、供應鏈，甚至是相當于A(yíng)SIC的PC電路板供應能力；能率先提升價(jià)值鏈的EMS廠(chǎng)商，將有機會(huì )大幅度超前競爭對手。