獨立分銷(xiāo)商談DRAM市場(chǎng)：第三季末ASP將觸底反彈

DRAM 平均銷(xiāo)售價(jià)(ASP) 在歷經(jīng)今年上半年持續20%的穩定增長(cháng)后，這一相對平穩的價(jià)格趨勢又重現波動(dòng)。從今年七月初以來(lái)， DRAM 價(jià)格已持續下滑10%，同時(shí)也帶動(dòng)消費型 DRAM 價(jià)格降低。亳無(wú)疑問(wèn)地，短期內這一趨勢還將會(huì )持續下去。但問(wèn)題是這一降價(jià)趨勢何時(shí)觸底？還有，隨著(zhù)圣誕節與年底旺季來(lái)臨，屆時(shí)的內存價(jià)格又如何呢？

 

許多人認會(huì )，目前突如其來(lái)的 ASP 下跌趨勢是由于爾必達公司(Elpida Memory)積極促銷(xiāo) PC DRAM以求變現所導致的。競爭廠(chǎng)商也紛紛開(kāi)始傾銷(xiāo)庫存。然而，獨立分銷(xiāo)商Smith & Associates公司存儲產(chǎn)品經(jīng)理Todd Banker認為，這可能只是改變價(jià)格走勢的原因之一，而且，這并不令人意外，只不過(guò)是比預期的更早發(fā)生。

 

過(guò)去一年多以來(lái)，DRAM制造商試圖維持較高的 ASP 。雖然由于晶圓微縮以及新晶圓廠(chǎng)增設而使產(chǎn)能提升，但制造商持續監控著(zhù)全球所有產(chǎn)能。當PC DRAM需求的增加低于預期時(shí)，制造商便轉移部份產(chǎn)能至利潤較高的利基型產(chǎn)品。隨著(zhù)庫存過(guò)剩的制造商越來(lái)越多，他們便開(kāi)始在企業(yè)/服務(wù)器市場(chǎng)以及云端數據儲存市場(chǎng)展開(kāi)競爭?？傊?，DRAM 制造商對降低 ASP 至低于營(yíng)利水平持拒絕態(tài)度。

 

然而，一場(chǎng)讓PC廠(chǎng)商無(wú)法實(shí)現 2012年上半年銷(xiāo)售預期的水患、全球經(jīng)濟更形惡化以及晶圓尺寸更進(jìn)一步微縮等因素，造成內存庫存持續增加。盡管 ASP增加了，但在 DRAM 制造商愿意釋放部份壓力并銷(xiāo)售部份過(guò)剩庫存以前，庫存過(guò)剩只是時(shí)間早晚的問(wèn)題。只有在庫存水位達到能被再次接受時(shí)，才可能停止削價(jià)競爭，并使價(jià)格反彈。隨著(zhù)消費性電子與PC制造商即將開(kāi)始為圣誕節進(jìn)行生產(chǎn)，預計這種情況應該會(huì )在第三季結束以前發(fā)生。

 

所以，現在我們想知道ASP將反彈至多高？預計 Windows 8 在第四季推出后是否會(huì )推動(dòng)平板電腦銷(xiāo)售增加？或者，圣誕節旺季的需求能夠使我們回到七月以前的價(jià)格水位嗎？

 

Banker表示，對于在市場(chǎng)上聽(tīng)到的如下看法持保留態(tài)度：“下半年 DRAM 銷(xiāo)售暢旺”、“庫存指標穩定增強”，以及“爾必達減產(chǎn)可望使其它廠(chǎng)商受惠”等。

 

盡管 Windows 8推出可望帶來(lái)買(mǎi)氣，但英特爾公司(Intel Corp.)已經(jīng)宣布調降該公司第二季PC市場(chǎng)銷(xiāo)售預期，并指望平板電腦需求可望彌補部份虧損。目前的庫存指標仍高于2011年第一季，雖然接下來(lái)幾季可望逐步降低，但仍處于岌岌可危的水位。

 

同時(shí)，如果爾必達與美光科技順利完成合并，爾必達減產(chǎn)部份將由美光科技(Micron)增加的產(chǎn)能填補。此外，在全球消費者的可支配收入增加到足以提升PC銷(xiāo)售超過(guò)現有預測以前，全球經(jīng)濟要好轉還有很長(cháng)的一段路要走。

 

好消息是 DRAM 制造商們已經(jīng)較以往更能有效地管理庫存了。其次，平板電腦戰爭、云端服務(wù)器和日益復雜的消費類(lèi)電子產(chǎn)品持續分攤 PC DRAM 的巨大產(chǎn)能，同時(shí)將有助于內存市場(chǎng)的整體平衡，最終達到可讓制造商接受的價(jià)格水平。

 

Banker預期 DRAM 平均銷(xiāo)售價(jià)下跌的趨勢將在下個(gè)月觸底反彈，并在第四季中期以前持續一波緩慢但穩定的上揚。雖然不至于高過(guò)今年第二季底，但可維持與其相當的價(jià)格水位。