49億美元收購歐司朗失敗，ams稱(chēng)將繼續競購

最新消息顯示，ams以49億美元收購德國燈具和傳感器制造商歐司朗的交易以失敗告終。

一周前，ams宣布將之前的報價(jià)提高49億美元。ams表示，它已經(jīng)獲得了51.6%的歐司朗股東支持，但仍然低于62.5%的標準水平。不過(guò)，ams仍然是歐司朗最大的股東，持有19.9%的股份。

ams的最新報價(jià)確實(shí)才更改，此前，ams計劃向歐司朗(Osram)提出收購，出價(jià)為每股38.5歐元。ams表示，該出價(jià)對歐司朗的企業(yè)估值為43億歐元，約340億人民幣。較貝恩資本及凱雷資本早前提出的收購方案作價(jià)高一成。但歐司朗最大股東安聯(lián)全球投資公司（Allianz Global Investors）拒絕了該方案，指作價(jià)太低。

當被問(wèn)及對ams收購歐司朗的評論時(shí)，Yole development的技術(shù)市場(chǎng)分析師迪米特里奧斯•達米亞諾斯表示:“他們?yōu)榱耸召彋W司朗出價(jià)很高，因為對他們來(lái)說(shuō)利用歐司朗現有的投資組合和客戶(hù)至關(guān)重要。他們的TOF飛行時(shí)間技術(shù)已經(jīng)被用于智能手機上的人臉識別，他們希望進(jìn)入歐司朗能夠提供的照明市場(chǎng)來(lái)實(shí)現多元化。”

這會(huì )是最終報價(jià)嗎？

這真的是ams最后的報價(jià)嗎？或許不會(huì )，正如該公司上周五所表示的那樣，它認為“ams與歐司朗的合并具有戰略邏輯和重大優(yōu)勢”，并將持續尋找戰略方案繼續收購歐司朗。

兩家企業(yè)具有互補性

“我們的目標是建立一個(gè)基于歐洲技術(shù)的傳感器解決方案和光子學(xué)領(lǐng)域的全球領(lǐng)導者，”ams市場(chǎng)傳播副總裁Amy Flecher告訴《國際電子商情》姐妹刊《電子工程專(zhuān)輯》美國版《EE Times》。她強調兩個(gè)企業(yè)的互補性，她補充說(shuō)：“歐司朗是可見(jiàn)和不可見(jiàn)光發(fā)射器領(lǐng)域的領(lǐng)導廠(chǎng)商，而且希望增強在IC設計、光學(xué)器件和光學(xué)封裝方面的實(shí)力。而ams在IC設計、光學(xué)器件和光學(xué)封裝方面比較強，但希望加強在發(fā)射器領(lǐng)域的領(lǐng)導地位。”

收購要約的一個(gè)根本原因是，ams嚴重依賴(lài)單一客戶(hù)——蘋(píng)果。在去年iphone銷(xiāo)量下滑后，ams一直試圖通過(guò)合作和技術(shù)主導的并購來(lái)實(shí)現多元化。2019年上半年，醫療輔助隊的消費業(yè)務(wù)占其總收入的75%，而汽車(chē)和工業(yè)及醫療業(yè)務(wù)分別占10%和15%。公司的長(cháng)期目標是在汽車(chē)和消費品業(yè)務(wù)上創(chuàng )造35- 40%的收入，在工業(yè)和醫療業(yè)務(wù)上創(chuàng )造20- 30%的收入。

Amy Flecher說(shuō)，預期的收入增長(cháng)“是由價(jià)值驅動(dòng)，而非銷(xiāo)售量增長(cháng)驅動(dòng)的，這在我們的消費業(yè)務(wù)可以看出，汽車(chē)業(yè)務(wù)也將如此。”

如果收購成功，“兩家公司都需要加大研發(fā)投入，以建立所需的互補能力。”Amy Flecher說(shuō)，“業(yè)務(wù)的結合將提高研發(fā)效率，有針對性的解決方案將更快、更有效地推向市場(chǎng)，因為現有的優(yōu)勢可以立即得到利用，從而贏(yíng)得突破性光學(xué)解決方案領(lǐng)域的勝利。”

歐司朗的承諾

由于最初的報價(jià)引起了工會(huì )和工人代表的擔憂(yōu)，ams在最新報價(jià)中概述了保護歐司朗在德國2.74萬(wàn)名員工和生產(chǎn)設施的承諾。歐司朗Core Communications主管托爾斯滕•沃爾夫(Torsten Wolf)表示：“有一份公司協(xié)議，其中一部分是關(guān)于保護條款，涉及德國網(wǎng)站和員工。”

Amy Flecher說(shuō)出ams的良好意愿，并表示其最新的出價(jià)“與其他正在討論的提議一致或更好，并有一個(gè)整合計劃”。我們的計劃是在德國增加就業(yè)，特別是在雷根斯堡。”

為了給收購提供資金，ams稱(chēng)已經(jīng)從瑞銀、匯豐和美銀美林獲得了48.4億美元(44億歐元)的貸款。此外，ams表示計劃再籌集17.6億美元(16億歐元)。

參考原文：ams Takeover Bid of Osram fails，by Anne-Françoise Pelé