業(yè)界人士表示，DRAM價(jià)格截至目前為止已連漲九季，是歷來(lái)產(chǎn)業(yè)最長(cháng)的多頭，但三星、SK海力士及美光等三大指標廠(chǎng)動(dòng)態(tài)成為接下來(lái)市況走勢關(guān)鍵。

近期已有市調機構示警，DRAM價(jià)格出現松動(dòng)跡象，主要就是這些指標廠(chǎng)新產(chǎn)能陸續開(kāi)出，進(jìn)而終止多頭走勢。

據了解，三星原本規劃在旗下LINE 16廠(chǎng)二樓進(jìn)行擴產(chǎn)，建置一條月產(chǎn)6.5萬(wàn)片新產(chǎn)線(xiàn)，并于上半年完成第一階段每月增產(chǎn)3.5萬(wàn)片，原訂本季再增加另外的3萬(wàn)片，但此計劃已決定延至今年12月再視情況啟動(dòng)。

三星未透露延后此次擴產(chǎn)時(shí)間的原因。業(yè)界分析，三星的財報當中，記憶體已是集團獲利最大來(lái)源，占集團總獲利比重高達78%，其中超過(guò)七成來(lái)自DRAM，在DRAM供需結構中，原本的供給缺口在各家去瓶頸填補下，逐漸縮小，導致近期市況開(kāi)始松動(dòng)。

三星目前月產(chǎn)能逾40萬(wàn)片，每月增產(chǎn)3萬(wàn)片DRAM，等于讓全球DRAM產(chǎn)能增3%， 據悉，三星考量若此時(shí)再開(kāi)出每月3萬(wàn)片產(chǎn)能，將改變原本DRAM市場(chǎng)供不應求局面，恐進(jìn)一步變成供給過(guò)剩，挑動(dòng)市場(chǎng)敏感神經(jīng)，導致DRAM價(jià)格轉跌。

三星延后DRAM增產(chǎn)計劃，也有法人圈認為進(jìn)入1x/1y奈米微縮程后，技術(shù)難度提高，在良率未明顯改善下，干脆延后。

DRAM制程由20納米往1x/1y納米微縮，不僅新產(chǎn)能的設備投資金額創(chuàng )下新高，但晶圓良率提升腳步緩慢，導致單位成本降幅明顯低于預期。外資分析師指出，在晶圓良率同樣在85%的假設下，三星1y納米8Gb DDR4單位成本僅比上一代1x納米減少約11%，也就是說(shuō)，將1y納米DDR4良率低于80%，代表單位成本降幅將低于6%，若晶圓良率低于75%，1y納米與1x納米的DDR4成本幾乎相同，代表制程微縮失去意義。

不過(guò)從多方角度分析，三星不愿破壞好不容易建立的DRAM獲利模式，進(jìn)而沖擊集團整體獲利，應該是最大關(guān)鍵。

DRAM價(jià)格已近高點(diǎn) Q4恐松動(dòng)　

根據TrendForce內存儲存研究(DRAMeXchange)最新調查，正值八月中旬，廠(chǎng)商陸續開(kāi)始議定第四季價(jià)格，原先業(yè)界普遍預期價(jià)格仍將持平開(kāi)出，但由于供給持續增加，需求則不見(jiàn)明顯回溫，因此第四季整體DRAM價(jià)格走弱的機會(huì )逐漸升高。

DRAMeXchange指出，以第三季的價(jià)格來(lái)看，產(chǎn)品屬性類(lèi)似的PC DRAM與服務(wù)器內存季漲幅均僅1-2%；移動(dòng)型內存與利基型內存價(jià)格持平；而繪圖用內存已經(jīng)開(kāi)始跌價(jià)。由現貨市場(chǎng)來(lái)觀(guān)察，價(jià)格從今年年初開(kāi)始一路下滑，在六月底正式低于合約價(jià)，已經(jīng)預告DRAM整體價(jià)格即將走弱的可能性。

展望2019年，在各廠(chǎng)商持續轉進(jìn)1X/1Y工藝，以及SK海力士無(wú)錫新廠(chǎng)可望開(kāi)始投片的影響下，供給位成長(cháng)將大于需求，預估整體DRAM價(jià)格將持續下滑，年衰退幅度約在15-25%。

PC DRAM與服務(wù)器內存報價(jià)持平或小幅下修

PC DRAM雖然占總產(chǎn)出的比重低于15%，但由于該產(chǎn)品對供需變化高度敏感，因此扮演所有產(chǎn)品別價(jià)格走勢的先行指針。雖然第四季各PC OEM廠(chǎng)處于旺季需求，但由于各家庫存水位與年初相比持續增加，加上業(yè)界對2019年價(jià)格走弱似乎已有共識，因此并不急于在此時(shí)回補庫存。DRAMeXchange認為，第四季PC DRAM價(jià)格在最樂(lè )觀(guān)的情況下僅可能持平開(kāi)出，但也可能開(kāi)始小幅下滑。

至于服務(wù)器內存，現階段由于原廠(chǎng)持續提高服務(wù)器產(chǎn)品比重，服務(wù)器內存供給達標率在第三季顯著(zhù)提升，有助于改善供需失衡的狀況。然而，第四季實(shí)際供需狀況仍視中國與北美地區數據中心的需求而定，預期報價(jià)將有較高機會(huì )持平開(kāi)出，但也不排除下修的可能。

移動(dòng)型內存吃緊狀況改善，價(jià)格持平或反轉走跌

展望第四季智能手機市場(chǎng)需求表現，受惠iPhone新機以及Android陣營(yíng)旗艦新機的需求帶動(dòng)，預估整季生產(chǎn)數量將較第三季成長(cháng)5-10%，進(jìn)而推升對移動(dòng)型內存需求。供給方面，三星平澤新廠(chǎng)第四季的產(chǎn)能將小幅增加，SK海力士、美光等則受惠于新工藝轉進(jìn)以及良率提升等挹注，移動(dòng)型內存市場(chǎng)的供貨滿(mǎn)足率(Order fulfillment rates)將獲得改善，整體供需狀況將優(yōu)于上半年。DRAMeXchange預估，第四季移動(dòng)型內存合約價(jià)格將有機會(huì )呈現持平或出現反轉，以分離式來(lái)說(shuō)，價(jià)格將落在持平到下跌2%的區間；eMCP則因NAND Flash的持續降價(jià)，價(jià)格將較第三季調降2-5%。

利基型內存方面，下半年雖是消費性電子產(chǎn)品傳統旺季，但目前終端的拉貨需求并未出現明顯抬升。以利基型內存消耗量第二大的機頂盒(Set-top box)來(lái)看，上半年需求并不強烈，造成庫存水位偏高，連帶影響下半年的拉貨力道，預估全年銷(xiāo)量將小幅下滑。整體而言，在第三季利基型內存合約價(jià)格僅持平開(kāi)出，但現貨價(jià)已開(kāi)始下跌的情況下，第四季合約價(jià)格反轉向下的機會(huì )已升高，其中DDR4因與同容量DDR3產(chǎn)品有超過(guò)20%的價(jià)差，跌幅恐更大。