慕尼黑光伏展：你看見(jiàn)樂(lè )觀(guān)還是不安？

根據最新出版的Solarbuzz Quarterly報告，2012年全球光伏需求將超過(guò)30GW，在下半年主要是由中國、美國、日本、印度和加拿大等國的年底需求所拉動(dòng)。

 

在慕尼黑Intersolar光伏展臺上隨處可見(jiàn)的免費啤酒，也許僅僅是一種向外界表達樂(lè )觀(guān)的嘗試，而現實(shí)更像是一杯由光伏行業(yè)各個(gè)環(huán)節中焦慮、不確定和謹慎樂(lè )觀(guān)情緒調制的雞尾酒。那么，我們該將Intersolar慕尼黑光伏展上的啤酒杯看做是半滿(mǎn)還是半空呢？

 

重重的顧慮無(wú)疑主導了展會(huì )的過(guò)程，光伏產(chǎn)業(yè)鏈的每一環(huán)都受到了這種不安情緒的影響。雖然整個(gè)行業(yè)各個(gè)部分的預測、新增訂單和收益率都顯著(zhù)地受到不確定性的影響，行業(yè)參與者所提出的各種問(wèn)題更加清晰的描述了需要克服的具體挑戰。

 

上游的多晶硅供應商們在平均售價(jià)上仍然受到來(lái)自下游客戶(hù)非常大的壓力。事實(shí)上，一些組件廠(chǎng)商強調，下游分銷(xiāo)商在組件出廠(chǎng)后又要求下調合同價(jià)格，以補償從運至系統集成商到最終抵達安裝現場(chǎng)期間組件市場(chǎng)價(jià)格的下跌。硅片到組件廠(chǎng)商就把這種組件平均售價(jià)的調整傳導到他們的多晶硅供應商身上，而不管最初商定的合同價(jià)格是多少。

 

另外，目前現金成本經(jīng)常被用來(lái)預測多晶硅的平均售價(jià)的底部，多晶硅供應商對此非常擔憂(yōu)。是否該堅持這種簡(jiǎn)單而短期的推斷是一回事，而部分廠(chǎng)商采取策略性定價(jià)或垂直整合以獲取下游市場(chǎng)份額，讓這一領(lǐng)域更難預料，在2013年多晶硅價(jià)格下降到20美元每公斤以下也不是不可能的。

 

技術(shù)路線(xiàn)圖問(wèn)題仍然是晶硅中游制造產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)注焦點(diǎn)。準單晶技術(shù)真的能使電池效率突破(P型)多晶被局限的邊界嗎？還是在整個(gè)價(jià)值鏈的成本降低計劃被實(shí)現之后，這只是低成本單晶硅生長(cháng)技術(shù)出現之前的一種短期方案？我們與價(jià)值鏈上各方的討論表明，準單晶技術(shù)的推廣還面臨許多不確定性，目前還只有有限的證據來(lái)提振對此技術(shù)的信心。

 

技術(shù)路線(xiàn)圖的轉折點(diǎn)尚未出現，而過(guò)剩的產(chǎn)能還沒(méi)有被充份利用，因此光伏設備供應商的新增訂單反彈尚需時(shí)日。2011年末泛濫的積壓訂單現在已經(jīng)清楚地暴露出來(lái)。大多數的風(fēng)險仍然是在那些設備供應商，那些名義上積壓訂單很高，但是客戶(hù)的擴產(chǎn)計劃仍未解凍，或者只是在期望著(zhù)發(fā)貨情況好轉而將訂單保留的供應商面臨巨大風(fēng)險。這類(lèi)供應商目前的問(wèn)題是在沒(méi)有新訂單的情況下能維持多久，行業(yè)的大體看法是認為6到12個(gè)月的時(shí)間。因此，在展會(huì )這周A6館的設備廠(chǎng)商很少表示樂(lè )觀(guān)。

 

然而，下游需求的討論看起來(lái)最為樂(lè )觀(guān)，這表明在展望未來(lái)時(shí)已經(jīng)考慮沒(méi)有補貼政策情況下推廣光伏應用。但是在開(kāi)香檳慶祝之前，2012年下半年的短期需求提升雖然不是太讓人擔心，還面臨一些不確定性。

 

目前行業(yè)對2012年市場(chǎng)需求的一致看法是約30GW，在下半年主要是由中國、美國、日本、印度和加拿大等國的年底需求所拉動(dòng)。實(shí)際上，許多一線(xiàn)組件廠(chǎng)商對下半年的市場(chǎng)很有信心，相信需求最終會(huì )比現在多數分析師的預測高出5%到20%。表面上看，過(guò)去幾年來(lái)行業(yè)的超速發(fā)展引發(fā)了這種樂(lè )觀(guān)，然而準確的原因應該是現在市場(chǎng)需求較以往來(lái)自于更多的國家和地區，而且其中很多地區正處于“新興”的高速增長(cháng)的階段。今天這樣的樂(lè )觀(guān)與6個(gè)月前業(yè)內一致的看法形成對比，那時(shí)候認為2012的年度增長(cháng)率甚至很有可能低至負值。

 

然而，這些關(guān)于新興市場(chǎng)的討論表明慕尼黑Intersolar光伏展上啤酒杯應該是“半滿(mǎn)”的。這種樂(lè )觀(guān)來(lái)自于光伏系統平均售價(jià)連續18個(gè)月的急劇下跌。在過(guò)去，關(guān)于平價(jià)上網(wǎng)的分析主要是基于經(jīng)濟學(xué)模型，現在則更多是關(guān)于具體的光伏項目融資和新興區域的電網(wǎng)接入要求，如何在當地能源價(jià)格基礎上獲取正的投資回報率。主要的行業(yè)參與者都在談?wù)撛撊绾沃贫ń诘氖袌?chǎng)銷(xiāo)售策略，以抓住將這些機遇，表明在上網(wǎng)補貼推動(dòng)的市場(chǎng)面臨不確定性之后，需求的彈性可能很快促成下一波強勁的成長(cháng)。