東芝股東批準出售芯片業(yè)務(wù)

10月24日，據《日本經(jīng)濟新聞》報道，日本東芝公司在近日召開(kāi)了一場(chǎng)特殊會(huì )議。會(huì )議批準東芝向貝恩資本領(lǐng)銜的財團出售閃存子公司東芝內存，售價(jià)2萬(wàn)億日元(約合175億美元)。

東芝和貝恩資本財團此前簽署了交易協(xié)議。除貝恩資本之外，財團中還包括蘋(píng)果、戴爾、希捷、韓國SK海力士等公司，東芝也將保留部分股份。交易的結構旨在使日本公司持有東芝閃存芯片業(yè)務(wù)的大多數股份，確保這一具有戰略重要性的業(yè)務(wù)留在日本國內。

根據貝恩資本的規劃，該公司將與上述合作伙伴一起，向東芝芯片業(yè)務(wù)注入90億美元的資金，并稱(chēng)將根據資本市場(chǎng)狀況，爭取在未來(lái)今年內使后者在東京股市獨立上市。

上述報道還特意描述了會(huì )議開(kāi)始前的一些細節情況。東芝總裁SatoshiTsunakawa和高管們集體向股東鞠躬，并表示：“讓各位股東和利益相關(guān)方擔憂(yōu)，我們由衷感到抱歉。”

此次東芝股東的態(tài)度無(wú)疑顯示了該公司出售芯片業(yè)務(wù)的決心，畢竟這筆交易有助于填補東芝旗下核電業(yè)務(wù)造成的巨額債務(wù)。

截至7月31日，東芝的股東權益為負5520億日元。如果能夠順利出售芯片業(yè)務(wù)，將有助于恢復凈值，東芝方面也表示計劃在11月9日公布二季度業(yè)績(jì)，并強調“會(huì )錄得良好業(yè)績(jì)”。

據彭博報道社，東芝預測截至明年3月底的會(huì )計年度虧損1100億日元，此前的預測為盈利2300億。東芝維持全年的營(yíng)業(yè)利潤和營(yíng)收預測不變，稱(chēng)修改預測是因為分拆芯片業(yè)務(wù)造成的3400億日元的稅項影響，之前的預測沒(méi)有包含這個(gè)項目。

該交易仍需要通過(guò)反壟斷審查，并且要在3月財年結束前完成，否則就可能會(huì )報告出現負資產(chǎn)凈值或是負債超過(guò)資產(chǎn)，就還需等上一年。如果是這樣，那可能會(huì )引發(fā)東芝在東京證交所自動(dòng)摘牌。

“我們必須根據形勢的變化，來(lái)考慮各種各樣的措施，”東芝首席執行官在一次特別的會(huì )議上說(shuō)。“目前還沒(méi)有決定，但我們正在考慮采取可能的措施。

財團警告西部數據：別再搞事

不過(guò)，東芝目前還無(wú)法保證該交易在明年3月前完成，除了反壟斷審查外，東芝現在與其美國合作伙伴西部數據陷入法律糾紛，后者反對他們出售存儲芯片業(yè)務(wù)。

昨日，收購方貝恩資本財團對西部數據反對出售之事作出了正面回應。

據報道，貝恩資本財團警告西部數據，如果想繼續合作關(guān)系，就放棄推翻這一交易的嘗試，和解法律訴訟。

在首次就與西部數據的糾紛接受公開(kāi)采訪(fǎng)時(shí)，推動(dòng)收購東芝芯片業(yè)務(wù)交易的貝恩資本常務(wù)董事大衛•格羅斯-洛（David Gross-Loh）駁斥了西部數據的主張。

他說(shuō)，西部數據的起訴基于它對其權利的歪曲，這一交易對西部數據業(yè)務(wù)沒(méi)有任何威脅。但他警告稱(chēng)，西部數據可能因起訴而采購不到閃存芯片。

格羅斯·洛說(shuō)，“耗下去對西部數據不利。修復兩家公司關(guān)系是明智之舉，雙方的關(guān)系還沒(méi)有到不可挽回的地步。”

貝恩資本財團整理了一份文檔，列出與收購東芝芯片業(yè)務(wù)有關(guān)的16個(gè)常見(jiàn)問(wèn)題及答案，其中9個(gè)問(wèn)題涉及與西部數據的關(guān)系。其中一個(gè)問(wèn)題稱(chēng)，西部數據“誤讀或曲解”了與東芝的協(xié)議；另一個(gè)問(wèn)題稱(chēng)，西部數據與東芝三家合資企業(yè)合作期限分別是2021、2025和2029年，這意味著(zhù)合作期限到期后西部數據可能喪失采購閃存芯片的權利。

公開(kāi)矛盾無(wú)疑是貝恩資本財團向西部數據管理層施壓的一個(gè)手段，旨在促使他們進(jìn)行談判，消除完成收購東芝芯片業(yè)務(wù)交易的一個(gè)關(guān)鍵障礙。為了彌補美國核電業(yè)務(wù)的虧空，東芝需要在明年3月底前完成出售芯片業(yè)務(wù)的交易，否則其股票可能被東京股票交易所摘牌。這一交易還需要通過(guò)反壟斷監管部門(mén)審查。

在東芝宣布出售芯片業(yè)務(wù)交易前夕，西部數據重申了其法律主張，警告稱(chēng)法律程序要到2019年才會(huì )結束，這一交易前途不妙。西部數據還在尋求獲得法院禁止令，叫停東芝出售芯片業(yè)務(wù)的交易。雙方目前在磋商。

西部數據律師約翰•休斯頓（John Hueston）上個(gè)月表示，“鑒于東芝方缺乏與合資企業(yè)合作伙伴以建設性方式解決問(wèn)題的誠意，我們將繼續法律進(jìn)程。”西部數據沒(méi)有發(fā)表進(jìn)一步評論。

去年收購S(chǎng)an Disk，使得西部數據成為東芝合作伙伴，并從東芝位于日本的工廠(chǎng)采購閃存芯片。

格羅斯·洛表示，“收購S(chǎng)an Disk時(shí)，西部數據可能并不完全理解它獲得了哪些權利。我們進(jìn)行了大量研究，真正理解了相關(guān)合同。雙方當時(shí)的合作僅限于設備采購和融資，如果雙方達不成新的協(xié)議，屆時(shí)合作就將結束。”

格羅斯·洛說(shuō)，工廠(chǎng)和生產(chǎn)技術(shù)都是東芝的，員工也是東芝招聘的。當協(xié)議到期后，合資企業(yè)的設備就該報廢、一文不值了。在快速變化的半導體產(chǎn)業(yè)，新投資和達成新協(xié)議是必要的，“這就是時(shí)間沒(méi)有站在西部數據這邊的原因”。

東芝已經(jīng)表示了獨自對名為Fab6的新工廠(chǎng)投資的意向，但西部數據稱(chēng)，這違犯了它們的合作協(xié)議，對合資企業(yè)的貢獻遠遠超過(guò)為采購設備提供資金。

西部數據就東芝出售芯片業(yè)務(wù)提起訴訟的目的，是阻止SK海力士和希捷等對手染指東芝芯片業(yè)務(wù)。

格羅斯·洛表示，SK海力士和希捷同意不參與新公司管理，10年內不會(huì )尋求增持股份。他說(shuō)，財團所有成員均希望東芝內存業(yè)務(wù)健康發(fā)展和保持獨立，交易和投資新工廠(chǎng)跳票只對三星有利，“對此感到高興的只有三星”。