除了以上三大重災區，CMOS圖像傳感器、硅晶圓、PCB銅箔、MCU、手機18：9全面屏、LED IC等也出現缺貨現象，2017年整個(gè)電子行業(yè)都彌漫在缺貨漲價(jià)的緊張氛圍中。那么，導致此輪缺貨潮的主要原因是什么？這次缺貨對分銷(xiāo)商造成了哪些影響，又該如何應對？此輪缺貨潮大概何時(shí)會(huì )緩解？明年電子元器件行業(yè)的市場(chǎng)行情和整體走勢如何？

解析此輪缺貨漲價(jià)潮的三大原因

上一次電子行業(yè)大規模的缺貨發(fā)生在2009年，其中一個(gè)重要原因是由于金融危機的影響，國際原廠(chǎng)為了渡過(guò)難關(guān)棄車(chē)保帥，關(guān)掉了很多硅晶圓產(chǎn)能。由此也可以看出，上游晶圓的產(chǎn)能受限是本次缺貨第一個(gè)原因。

海浩企業(yè)有限公司CEO孫敬明表示，硅晶圓存量的減少勢必造成芯片短時(shí)間內的嚴重缺貨目前很多大的半導體廠(chǎng)商晶圓需求量急劇增大，但晶圓的產(chǎn)能是有限的。以存儲市場(chǎng)為例，三星、海力士、美光、東芝、Intel等幾家大的SDRAM廠(chǎng)商已經(jīng)占據80%-90%的晶圓需求量，其他所有廠(chǎng)商只能分到剩下不到20%的產(chǎn)能。據說(shuō)國內的半導體廠(chǎng)商找這些大晶圓廠(chǎng)拿貨要交預付金，而且價(jià)格在130美金以上。

圖：海浩企業(yè)有限公司CEO孫敬明

“以我們熟悉TI、ADI這兩個(gè)品牌來(lái)講，TI過(guò)去正常交期在6-8周，現在被拉長(cháng)到16周甚至24周；還有TI原廠(chǎng)也用拉長(cháng)交期的做法來(lái)加速代理商庫存的消化。ADI主要是代理商的變化，安富利的代理權被取消，世平只能接單到9月30日。代理商的變化會(huì )導致供應鏈一定的混亂，需要一個(gè)較長(cháng)時(shí)間的調整過(guò)程，這無(wú)形中也會(huì )導致缺貨漲價(jià)。” 孫敬明說(shuō)道。

第二，近幾年來(lái)大規模的并購也給電子行業(yè)缺貨帶來(lái)影響。艾德電子亞洲有限公司副總經(jīng)理陳頡認為，2013-2016年半導體行業(yè)超過(guò)1億美金的品牌并購特別多，大概有90多起，其中2016年的并購案是47起。這些并購肯定有成功和不成功，因為企業(yè)有自己的企業(yè)文化、目標客戶(hù)、定價(jià)系統、生產(chǎn)計劃，甚至企業(yè)理念。但不論如何，在這么短的時(shí)間內發(fā)生多起并購肯定給整個(gè)行業(yè)帶來(lái)影響，公司系統整合需要時(shí)間，供應鏈也需要慢慢適應的一個(gè)過(guò)程。因為發(fā)生并購后，很多原有的供應鏈、甚至原有的品牌、設計在市場(chǎng)上可能都不存在了。

圖：艾德電子亞洲有限公司副總經(jīng)理陳頡

第三，下游市場(chǎng)需求的爆發(fā)可能是導致此次缺貨最重要的原因。隨著(zhù)物聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的到來(lái)，越來(lái)越多的上市公司開(kāi)始大力開(kāi)拓IoT、汽車(chē)電子、AI等新興市場(chǎng)，并砍掉前景不好的產(chǎn)品線(xiàn)。拿汽車(chē)電子來(lái)說(shuō)，汽車(chē)智能化帶動(dòng)汽車(chē)電子需求強勁，據了解由于汽車(chē)用被動(dòng)組件平均每臺高達 5000顆，很多廠(chǎng)商開(kāi)始進(jìn)軍汽車(chē)電子行業(yè)，以日系廠(chǎng)商為主導的TDK、太陽(yáng)誘電及村田等自去年開(kāi)始逐漸停產(chǎn)大尺寸中高容 X5R(X7R)MLCC，將產(chǎn)能轉向小尺寸、車(chē)規等高容MLCC。其中太陽(yáng)誘電年初宣布常規品減產(chǎn)50億只，TDK更是把小容值、小尺寸的MLCC產(chǎn)品線(xiàn)全部砍掉了。這些原廠(chǎng)把產(chǎn)能轉去拓展汽車(chē)市場(chǎng)，就會(huì )占用產(chǎn)線(xiàn)，這就使得消費類(lèi)市場(chǎng)供應不足，被動(dòng)成長(cháng)，客戶(hù)需求量?jì)扇对鲩L(cháng)。

深圳市創(chuàng )訊實(shí)業(yè)有限公司總經(jīng)理葉武財表示，之前國內生產(chǎn)廠(chǎng)商并沒(méi)有意識到電動(dòng)車(chē)也是車(chē)，要用車(chē)規級的產(chǎn)品。今年國家開(kāi)始重視這一塊，強制性要求電動(dòng)車(chē)采用車(chē)規級的元器件，導致這部分元器件爆炸性增長(cháng)。因為車(chē)規級元器件的生產(chǎn)流程比消費類(lèi)產(chǎn)品的元器件長(cháng)一倍的時(shí)間，當車(chē)規級元器件需求量增大，那么一樣多的生產(chǎn)設備，占用的產(chǎn)能也會(huì )增長(cháng)一倍，這樣會(huì )擠壓普通消費品的產(chǎn)能。

孫敬明表示，目前手機等消費類(lèi)電子產(chǎn)品處于旺季，這幾個(gè)月蘋(píng)果新產(chǎn)品出貨量的激增，相應的元器件必定缺貨甚至會(huì )影響到別的生產(chǎn)線(xiàn)。比如現在ST原廠(chǎng)大部分的生產(chǎn)線(xiàn)都是給蘋(píng)果做加速度傳感器，以前做MOSFET、MCU的生產(chǎn)線(xiàn)只能挪出來(lái)。那么，這時(shí)MOSFET和MCU就會(huì )缺貨。

分銷(xiāo)商/終端廠(chǎng)商該如何應對

此次漲價(jià)潮，對于原廠(chǎng)而言自然是樂(lè )見(jiàn)其成，三星等廠(chǎng)商營(yíng)收利潤每個(gè)季度節節攀升，AMD、美光等虧損的廠(chǎng)商居然也開(kāi)始盈利了。但是對于分銷(xiāo)商/供應商來(lái)說(shuō)，漲價(jià)不見(jiàn)得是好事。

“想要在分銷(xiāo)商市場(chǎng)上做大做強并且長(cháng)久，最重要的是講究誠信和契約精神，其次才是追求利潤。2017年交期的延長(cháng)給艾德電子的供應鏈帶來(lái)了很大的壓力和難度，我們不希望客戶(hù)拿不到貨。”陳頡說(shuō)道，“長(cháng)遠來(lái)看，一個(gè)企業(yè)要健康發(fā)展，離不開(kāi)一些忠實(shí)的工廠(chǎng)、客戶(hù)，而他們最核心的東西就是產(chǎn)品。如果產(chǎn)品都出不了，對他們的傷害會(huì )非常大。作為供應商來(lái)說(shuō)，有義務(wù)幫助他們解決部分這樣的問(wèn)題。”

那么，面對缺貨問(wèn)題，分銷(xiāo)商/供應商該如何處理呢？

葉武財對此表示，一是掌握信息資源對缺貨進(jìn)行預判，及時(shí)應對，提前備貨；二是與原廠(chǎng)緊密合作，備貨一般不會(huì )備太長(cháng)時(shí)間，這個(gè)時(shí)候怎么去組織貨源，讓原廠(chǎng)把有限的資源較多傾斜給你，就依賴(lài)與原廠(chǎng)的關(guān)系。三是向同行購買(mǎi)，即向原廠(chǎng)不同區域的代理購買(mǎi)，價(jià)格客戶(hù)能接受就行。

深圳市芯智科技有限公司供應鏈中心負責Sunny表示，芯智會(huì )提前預測市場(chǎng)供需問(wèn)題的信息，并與原廠(chǎng)一起配合客戶(hù)，提前備貨。

陳頡表示，艾德電子主要的手段是市場(chǎng)調貨，供應商必須是有質(zhì)量認證的公司，包括原廠(chǎng)qualify的代理、分銷(xiāo)商，還有IDH。此外，相比于面臨缺貨的時(shí)候被動(dòng)處理，站在市場(chǎng)和原廠(chǎng)角度去做市場(chǎng)分析，進(jìn)行戰略性備貨是更好的選擇。“我們很多客戶(hù)或工廠(chǎng)都是合作超過(guò)10年的客戶(hù)，他們對我們非常信任。這也是我們?yōu)槭裁磶退麄兣c原廠(chǎng)、代理、IDH商談進(jìn)行戰略備貨的原因。最終我們會(huì )把貨按時(shí)、按量出給客戶(hù)，價(jià)格上保持契約精神。”

此外陳頡還表示，缺貨其實(shí)也是供應鏈的一次洗牌，只有原有供應商出了問(wèn)題，客戶(hù)才會(huì )考慮換一個(gè)供應商。因為從供應鏈采購來(lái)說(shuō)，天性是規避風(fēng)險。所以這對分銷(xiāo)商和代理商來(lái)說(shuō)也意味著(zhù)機會(huì )，這種機會(huì )可能是一次性的。

當然，此輪缺貨受到影響最大的是終端廠(chǎng)商，因為不管代理商是還是分銷(xiāo)商，最終的需求還是來(lái)自終端廠(chǎng)商。元器件交期的拉長(cháng)，導致終端廠(chǎng)商的出貨計劃受到影響。孫敬明指出，海浩的一些大客戶(hù)每年的forecast很準，缺貨的可能性很小。因為他們可能提前半年就做出計劃讓供應商按照其需求向原廠(chǎng)要貨了。相比之下，受影響最大的反而是中小型終端廠(chǎng)商，特別是那些沒(méi)有生產(chǎn)計劃的廠(chǎng)商。

對于終端廠(chǎng)商來(lái)說(shuō)，forecast要準確，生產(chǎn)計劃一定要安全，才能有效的防范供應鏈風(fēng)險。此外，終端廠(chǎng)商與供應商之間必須及時(shí)溝通供應鏈端的變化，讓供應商要及時(shí)告知哪些元器件將會(huì )缺貨。“比如這個(gè)元器件的正常周期以前是8周，現在變成18周，那么供應商必須提前告知，這樣終端廠(chǎng)商可以預留10周出來(lái)。” 孫敬明說(shuō)道。

2018年市場(chǎng)趨勢預測

從去年下半年到現在，本輪電子元器件行業(yè)的缺貨漲價(jià)潮已經(jīng)持續了一年多的時(shí)間。此次缺貨何時(shí)能夠緩解?明年電子元器件行業(yè)的市場(chǎng)前景和整體走勢如何？

從國際電子商情多家采訪(fǎng)的信息來(lái)看，多數供應商認為今年年底缺貨漲價(jià)的情況會(huì )有所緩解，而到了明年中季會(huì )回歸到供需平衡的狀態(tài)。

“這一波缺貨應該會(huì )到今年年底有所緩解。明年中季，也就是6月7月會(huì )慢慢回歸正常。” 孫敬明指出，一方面從蘋(píng)果供應鏈的角度來(lái)看，目前很多供應商需要滿(mǎn)足蘋(píng)果新產(chǎn)品在9月份發(fā)布和未來(lái)一個(gè)月的出貨需求，導致相應的元器件缺貨，這一波應該會(huì )到今年年底有所緩解。另一方面，缺貨的時(shí)候代理商、分銷(xiāo)商、終端廠(chǎng)商都會(huì )拉長(cháng)備貨期，從而產(chǎn)生虛擬、重復的需求。這是一個(gè)恐慌期，這段時(shí)間之后，供應鏈又能恢復的正常狀態(tài)。

Sanny表示，從存儲市場(chǎng)來(lái)看，今年年底缺貨的情況會(huì )開(kāi)始緩解， 因為三星會(huì )有新的晶圓廠(chǎng)，3D 良率有提升。

陳頡認為，短期來(lái)看今年缺貨的情況還會(huì )延續，今年第四季度會(huì )慢慢改善，到明年第一季度很多產(chǎn)能會(huì )慢慢釋放出來(lái)。因為市場(chǎng)有比較強的修復能力，大概在幾個(gè)月左右。此外，原廠(chǎng)也開(kāi)始擴增產(chǎn)能，如美光在臺灣新設了工廠(chǎng)，三星、海力士在大陸拼命擴廠(chǎng)，加上中國資本這幾年一直在小快步開(kāi)疆拓土，未來(lái)供給量在不斷增加，而且這個(gè)量非?？捎^(guān)。未來(lái)，供給可能會(huì )供大于求。

葉武財認為，目前產(chǎn)能總體吃緊，沒(méi)法滿(mǎn)足需求，這是根本的矛盾。另外，原廠(chǎng)的產(chǎn)能擴產(chǎn)也沒(méi)有那么快，從購買(mǎi)設備到調試到量產(chǎn)至少需要大半年時(shí)間。因此，真正要緩解缺貨最快也要到明年。今年年底會(huì )不會(huì )相對緩和也不好說(shuō)，但是有一類(lèi)物料必然是緊缺的，現在主要是電容MLCC，目前處于大面積缺貨的情況，但隨著(zhù)各家產(chǎn)能布局調整，部分會(huì )緩和，但不可能全面緩和。