光伏“雙反”初裁：板打中國廠(chǎng)商，疼在北美市場(chǎng)

據IHS公司的太陽(yáng)能光伏展望報告，美國政府對進(jìn)口自中國的光伏(PV)電池征收反傾銷(xiāo)關(guān)稅，可能導致將近半數的對北美太陽(yáng)能模組出貨暫停，從而影響價(jià)格、庫存和項目進(jìn)展。

 

美國商務(wù)部5月17日宣布對中國晶體硅光伏電池的反傾銷(xiāo)稅調查初裁結果。在上述決定宣布之前，2012年預計將有2GW的中國制造太陽(yáng)能模組輸往北美，占該市場(chǎng)的60%左右。在美國商務(wù)部征收高關(guān)稅之后，許多中國廠(chǎng)商將暫停向北美出口，并相應地調整業(yè)務(wù)計劃。中國供應商的這些行動(dòng)，可能導致1.5GW的太陽(yáng)能模組暫停對北美地區出貨，占總體市場(chǎng)的45%。

 

IHS iSuppli公司認為，總體來(lái)看，美國商務(wù)部的行動(dòng)將對北美太陽(yáng)能市場(chǎng)造成重大影響，抑制模組及系統的供應并推高價(jià)格。即使在找到替代貨源之后，太陽(yáng)能模組成本也會(huì )上漲12%左右，太陽(yáng)能系統的平均投資回報率(ROI)下降多達2.5%。

 

 

“雙反”初裁定調

 

美國商務(wù)部初裁確定，中國生產(chǎn)商/出口商在美國銷(xiāo)售的太陽(yáng)能電池傾銷(xiāo)幅度為31.14%至249.96%。美國商務(wù)部的強制應訴企業(yè)是無(wú)錫尚德和天合光能，將分別對這兩家企業(yè)征收31.12%和35.87%的關(guān)稅。本案中的其它企業(yè)平均關(guān)稅為31.20%。

 

但是，在本次調查中沒(méi)有單列出來(lái)的中國企業(yè)，將被征收的稅率高達250%。美國商務(wù)部對于這些廠(chǎng)商征收較高關(guān)稅的理由是，要阻止中國廠(chǎng)商與那些目前不在懲罰名單上的現有企業(yè)結成新的合資企業(yè)。

 

上述關(guān)稅將是初步關(guān)稅，還需要得到美國商務(wù)部和美國國際貿易委員會(huì )(ITC)分別在今年10月9日和11月23日通過(guò)終裁的形式加以確定。但是，這些關(guān)稅將從2012年2月，即初裁日期前推90天，開(kāi)始收取。

 

目前尚不清楚美國商務(wù)部/ITC打算讓這些關(guān)稅持續多長(cháng)時(shí)間，因為在初裁中沒(méi)有提及具體的時(shí)間范圍。根據日落條款，美國商務(wù)部必須在五年后撤銷(xiāo)反傾銷(xiāo)或反補貼關(guān)稅命令，或者終止協(xié)議，除非美國商務(wù)部和ITC確定這么做可能導致傾銷(xiāo)和補貼行為復發(fā)或在可預見(jiàn)的未來(lái)將造成重大損害。

 

IHS iSuppli公司認為，許多中國廠(chǎng)商和美國平價(jià)太陽(yáng)能聯(lián)盟(CASE)將尋求在最終決定得到通過(guò)以前，使關(guān)稅實(shí)施時(shí)間短于五年。

繞道臺廠(chǎng)有戲

 

有意思的是，美國商務(wù)部在其公告中包含以下聲明：

 

“利用中國生產(chǎn)的電池在第三國生產(chǎn)的模組、laminate和面板，包括在本次調查范圍之內；但是，利用第三國電池在中國生產(chǎn)的面板，不包括在本次調查范圍之內。”

 

對于中國模組供應商來(lái)說(shuō)，這是避開(kāi)關(guān)稅的機會(huì )：IHS iSuppli公司認為，美國商務(wù)部的上述聲明意味著(zhù)，許多中國電池廠(chǎng)商可能會(huì )把生產(chǎn)業(yè)務(wù)外包給其它國家或地區的第三方廠(chǎng)商，以繞開(kāi)關(guān)稅。例如，一個(gè)比較受歡迎的選擇將是選擇臺灣地區的電池專(zhuān)業(yè)廠(chǎng)商，這將允許中國大陸企業(yè)不必繳納34-250%的關(guān)稅。

 

然而，這種策略也有缺點(diǎn)：模組成本會(huì )因此提高10-12%，具體幅度取決于第三方合同制造商所要求的利潤，以及額外的物流費用情況。

 

系統成本增高

 

向臺灣外包的影響將主要限于太陽(yáng)能系統價(jià)格，而模組價(jià)格受到的影響相對較小。在存在額外成本因素的情況下，系統價(jià)格與模組價(jià)格有不同的變化。

 

如果采用上述的外包策略，總體模組成本會(huì )上升10%，考慮到這點(diǎn)，地面太陽(yáng)能系統的安裝成本將從每瓦2.56美元上升到2.65美元。因此，在電池生產(chǎn)外包的情況下，太陽(yáng)能安裝的ROI預計只會(huì )下降1.5-2.5%。ROI下降意味著(zhù)有些投資者在評估其它投資項目時(shí)可能會(huì )三思，盡管多數投資者可能不會(huì )因此望而卻步。

 

 

總之，由于來(lái)自中國廠(chǎng)商的出貨減少，北美的太陽(yáng)能模組庫存水平將快速衰竭，而由于中國模組價(jià)格是最便宜的，因此這將導致模組價(jià)格上漲。價(jià)格上漲將轉移到系統上面，將對今年安裝的項目的ROI帶來(lái)不利影響。