供貨端及需求端互為消長(cháng)，第三季NAND FLASH市場(chǎng)有望好轉

根據 TrendForce 旗下研究部門(mén) DRAMeXchange 第二季 NAND Flash 市況調查報告，雖然部分新款智能手機、平板電腦與Ultrabook陸續于5月與6月問(wèn)世，但整體經(jīng)濟環(huán)境不穩定狀況持續，加上第二季整體銷(xiāo)售情況受到傳統淡季因素影響，終端產(chǎn)品需求僅較第一季成長(cháng)5~10%，而零售市場(chǎng)的存儲卡與移動(dòng)存儲器市場(chǎng)除了淡季影響外，受到云端運算服務(wù)如Google Drive、Dropbox與Evernote的沖擊等來(lái)自于產(chǎn)品結構性上的改變，預期第二季出貨量將較第一季約略下滑約5%。

受到需求不振因素影響，5月上旬主流 NAND Flash 合約價(jià)較4月下旬依舊下滑約8~14%。因多數 NAND Flash 供貨商因而保守看待上半年與第三季市況， TrendForce 認為上半年供過(guò)于求的情況將持續，而受到部分智能手機、平板電腦與Ultrabook新機種的遞延，NAND Flash需求在第三季季中之后與第四季初期才會(huì )出現較為顯著(zhù)的提升，因此第二季NAND Flash整體需求位成長(cháng)率僅較第一季成長(cháng)9.3% ，2012年全年NAND Flash需求位成長(cháng)率小幅調整至73.1%。

TrendForce認為，第二季與第三季的 NAND Flash 市況將受到以下來(lái)自于生產(chǎn)端與需求端的因素影響：

1. 歐債紛擾的總體經(jīng)濟因素與新舊平臺轉換時(shí)程持續影響第二季與第三季的NAND Flash終端需求──根據TrendForce對供貨商的調查，過(guò)去兩個(gè)月歐債危機使廠(chǎng)商對于整體歐洲需求評估轉趨保守。同時(shí)部分搭載新平臺的智能手機、平板電腦與Ultrabook的新機種，受到部分廠(chǎng)商因更換零組件供應所出現的產(chǎn)品良率問(wèn)題，以及處理器平臺轉換影響，導致產(chǎn)品出貨量放大的時(shí)間點(diǎn)出現遞延現象，考慮傳統第三季終端需求廠(chǎng)商備貨需求的時(shí)間點(diǎn)，今年旺季效應有往后的趨勢，NAND Flash需求將從第三季季中之后才會(huì )有比較顯著(zhù)的提升。

2. NAND Flash芯片供貨商對于上半年與第三季的展望轉趨保守──由于NAND Flash合約價(jià)持續下滑，第一季生產(chǎn)NAND Flash的利潤率較去年第四季有顯著(zhù)的降低，使得多數供貨商對于上半年NAND Flash市況與產(chǎn)能擴張的進(jìn)度也轉趨保守，TrendForce預期上半年的位產(chǎn)出將以制程轉進(jìn)為主，以減緩供過(guò)于求所帶來(lái)價(jià)格下滑與獲利沖擊。此外，20nm制程良率的改善時(shí)間也較廠(chǎng)商預期來(lái)的久，導致今年上半年制程轉進(jìn)所帶來(lái)成本結構改善效益較不顯著(zhù)，使得廠(chǎng)商降低上半年新制程產(chǎn)出比重。

TrendForce指出，有鑒于以上因素，主要NAND Flash業(yè)者將謹慎的調整年度資本支出與產(chǎn)出位成長(cháng)率的預估值外，也持續提升系統應用如eMMC與SSD的營(yíng)收比重來(lái)彌補疲軟的移動(dòng)存儲器與存儲卡市場(chǎng)需求。

縱觀(guān)第二季與第三季的NAND Flash市況，不穩定的外部總體環(huán)境將持續左右NAND Flash供貨商與終端需求的變化，雖然4、5月主流 NAND Flash 合約價(jià)格仍然受到傳統淡季因素影響而下滑，但業(yè)者轉趨保守態(tài)度有助于NAND Flash市況的穩定，降低供過(guò)于求帶來(lái)的利潤風(fēng)險，而系統產(chǎn)品遞延上市也讓2012年的旺季效應時(shí)間點(diǎn)延后至第三季季中，因此TrendForce調整今年整年NAND Flash生產(chǎn)與需求位成長(cháng)率為70.9%與73.1%。

此外，受到多空因素不確定性升高的情況之下，預期短期內主流NAND Flash合約價(jià)在5、6月將保持下跌的趨勢，7月份后價(jià)格可望回穩，但后市仍需看下半年全球經(jīng)濟復蘇進(jìn)度與NAND Flash終端應用新產(chǎn)品的銷(xiāo)售狀況而定。