全球移動(dòng)內存營(yíng)收擴大，DRAM廠(chǎng)穩定獲利

吳雅婷表示，上半年移動(dòng)內存價(jià)格呈現穩定小跌的趨勢。隨著(zhù)LPDDR4導入市場(chǎng)后，新舊產(chǎn)品交代衍生出更多的市場(chǎng)契機，而搭載3GB LPDDR4的三星Galaxy S6出貨也比預期中更佳，加上iPhone新機將導入2GB的預期下，即便價(jià)格趨勢向下但跌幅也非常有限。目前移動(dòng)內存占整體DRAM供應已接近4成，隨著(zhù)下半年傳統旺季的到來(lái)，全球DRAM供貨商獲利能否繼續增長(cháng)，將取決于LPDDR4的轉進(jìn)與先進(jìn)制程的切換速度而定。

標準內存價(jià)格快速下跌，移動(dòng)內存成穩定獲利的關(guān)鍵

三星半導體在移動(dòng)內存的營(yíng)收18.6億美元，與上季相較大幅上升超過(guò)12%。其中移動(dòng)內存占總DRAM營(yíng)收中也大幅提升至36%，主要受惠于價(jià)格穩定以及產(chǎn)出增加。過(guò)往三星以獲利為考慮，由于標準型內存與服務(wù)器內存的毛利仍然高于行動(dòng)式內存，造成該領(lǐng)域出貨比例下滑；但從第一季度價(jià)格表現看來(lái)，標準型內存的獲利快速縮減，使得移動(dòng)內存的獲利率以長(cháng)遠看來(lái)相對具吸引力。因此三星正積極量產(chǎn)20nm及23nm移動(dòng)內存，在LPDDR4也是進(jìn)度最快的廠(chǎng)商，目前已有6Gb/8Gb的產(chǎn)品率先問(wèn)市，獲利能力持續提升。

SK海力士受到淡季效應影響，第一季移動(dòng)內存營(yíng)收大幅下降，加上SK海力士無(wú)法像三星一樣在淡季時(shí)出貨給自有品牌的產(chǎn)品，所以受景氣的影響較明顯。目前主要出貨制程為25nm LPDDR3 4Gb產(chǎn)品，且該制程預計將維持一年的生命周期。在LPDDR4的進(jìn)度落后的情況下，SK海力士短期內受惠于新iPhone使用2GB LPDDR4的比例將會(huì )少很多。

美光半導體在第一季移動(dòng)內存營(yíng)收達到8.1億美元，季衰退3.6%，主因來(lái)自于iPhone 6出貨潮已過(guò)，并且受到三星持續擴大在蘋(píng)果的供給比例，導致?tīng)I收出現小幅衰退。目前美光行動(dòng)式內存的主要制程已經(jīng)轉向25nm，但由于LPDDR4布局與其他競爭廠(chǎng)商相較略晚，eMCP的進(jìn)度也相對落后，將是美光在移動(dòng)內存未來(lái)發(fā)展的隱憂(yōu)。