關(guān)鍵字：蘋(píng)果供應商 蘋(píng)果二手機 手機供應鏈 電子設計模塊
第一季度的iPhone銷(xiāo)量同比增長(cháng)40%，受此推動(dòng)，日本陶瓷電容制造商村田也宣布，其營(yíng)業(yè)利潤較去年同期增長(cháng)116%。作為iPhone的攝像頭模塊供應商，中國臺灣的大立光電也實(shí)現了61%的同比利潤增長(cháng)。韓國iPhone屏幕供應商LG Display的利潤甚至達到去年的8倍。
蘋(píng)果供應鏈的利潤飆升，表明智能手機市場(chǎng)對亞洲的零部件供應商和組裝商產(chǎn)生了積極影響——畢竟，他們充當了整個(gè)行業(yè)的基石。然而，隨著(zhù)關(guān)鍵廠(chǎng)商之間的競爭加劇，加之智能手機行業(yè)的不斷成熟，整個(gè)行業(yè)的格局也將發(fā)生轉變。
中國智能手機市場(chǎng)引發(fā)擔憂(yōu)
“我擔心整個(gè)智能手機市場(chǎng)可能開(kāi)始放緩。”匯豐銀行亞洲科技研究主管史蒂文·皮拉約(Steven Pelayo)說(shuō)，他預計未來(lái)3年的智能手機銷(xiāo)量增長(cháng)只能“接近10%”。而根據市場(chǎng)研究公司IDC之前的測算，2013年和2014年的增幅分別為28%和39%。
主要的擔心集中于日益飽和的中國大陸市場(chǎng)。IDC預計，這個(gè)全球最大智能手機市場(chǎng)今年第一季度銷(xiāo)量萎縮4%，這也是中國大陸6年來(lái)首次出現智能手機銷(xiāo)量下滑。
增長(cháng)放緩已經(jīng)開(kāi)始給中國大陸智能手機廠(chǎng)商的前景蒙上陰影，他們最近幾年實(shí)現了迅猛增長(cháng)，在本土市場(chǎng)的份額甚至超過(guò)全球霸主三星。
美國市場(chǎng)研究公司Strategy Analytics稱(chēng)，就連最近幾年風(fēng)頭正勁，并且躍升為中國大陸第一大智能手機廠(chǎng)商的小米，也在過(guò)去兩個(gè)季度遭遇了銷(xiāo)量萎縮。Strategy Analytics甚至警告稱(chēng)，小米的“快速增長(cháng)已經(jīng)結束”。
臺灣供應商收到波及
這一趨勢也波及了中國臺灣的手機零部件供應商。作為中國大陸智能手機處理器芯片的主要供應商，聯(lián)發(fā)科股價(jià)在截至去年7月的兩年內實(shí)現翻番，但此后下跌約三分之一。
除了廣泛擔憂(yōu)的大陸智能手機市場(chǎng)增速放緩外，聯(lián)發(fā)科的股價(jià)下挫也反映了整個(gè)臺灣零部件行業(yè)面臨的更大威脅：大陸的競爭對手正在向更為復雜的供應鏈領(lǐng)域挺進(jìn)。
除了美國高通外，聯(lián)發(fā)科還要與大陸的展訊展開(kāi)競爭，后者在大陸的智能手機處理器份額也在增加。與此同時(shí)，作為小米和聯(lián)想等公司的攝像頭模塊供應商，寧波舜宇光學(xué)科技的份額也在過(guò)去一年翻了一番。“很明顯，大陸品牌傾向于使用大陸供應商。”法國里昂證券科技研究主管尼古拉斯·巴拉特(Nicolas Baratte)說(shuō)，“中國供應商非常靈活，可以忍受規格調整和重新設計等要求，付費周期方面也很靈活。”
巴拉特說(shuō)，由于中國市場(chǎng)放緩，部分中國供應商——尤其是聞泰、龍旗等手機組裝廠(chǎng)商，越來(lái)越寄希望于通過(guò)與其他國家增長(cháng)更快的品牌合作擴大業(yè)務(wù)，尤其是印度。
不過(guò)，里昂證券(CLSA)給出預測：中國智能手機高端產(chǎn)品占比逐年提升，將由2014年的19％與2015年的21％，大幅攀升至2016年的35％。
日韓本土供應商憂(yōu)喜參半 依賴(lài)中國市場(chǎng)
日本手機零部件廠(chǎng)商之所以大幅以來(lái)外國客戶(hù)，正是因為本國手機市場(chǎng)的大幅萎縮。分析師認為，這一舉措已經(jīng)起到了不俗的效果：日本企業(yè)已經(jīng)為iPhone供應了三分之一的零部件，并且為中國廠(chǎng)商提供了大量高科技零部件。
摩根士丹利三菱日聯(lián)證券分析師Shoji Sato表示，這兩大需求來(lái)源給村田等公司帶來(lái)了截然不同的機會(huì )。雖然蘋(píng)果采購的尖端零部件價(jià)格達到中國廠(chǎng)商使用的零部件的10倍，但隨著(zhù)后者的4G網(wǎng)絡(luò )逐步普及，其需求增速也在加快。
索尼和夏普都是日本供應鏈中的重要廠(chǎng)商，盡管這兩大企業(yè)的手機銷(xiāo)量都很糟糕，但他們分別在成像傳感器和屏幕領(lǐng)域占據重要地位。
索尼計劃明年投資17億美元提升傳感器產(chǎn)量，滿(mǎn)足蘋(píng)果、三星和小米等客戶(hù)的需求。該公司預計，其當前財年的營(yíng)業(yè)利潤將增長(cháng)近4倍，達到3200億日元。
夏普在智能手機供應鏈中的經(jīng)歷較為慘痛，該公司曾經(jīng)大舉投資顯示面板產(chǎn)能，但市場(chǎng)份額卻被成本更低的亞洲競爭對手搶走。夏普上周宣布年度虧損19億美元，并有可能裁員十分之一。分析師表示，被排除在iPhone 6的供應鏈之外，是夏普業(yè)績(jì)疲軟的原因之一。
在韓國，零部件業(yè)務(wù)也已成為三星的最大利潤來(lái)源。由于去年份額大幅下滑，三星智能手機業(yè)務(wù)已經(jīng)被自家的存儲芯片業(yè)務(wù)超越。
即便與蘋(píng)果在高端智能手機市場(chǎng)展開(kāi)了激烈的競爭，但三星還是贏(yíng)得了下一代iPhone的處理器代工合同，使得該公司的邏輯芯片業(yè)務(wù)今年有望扭轉2014年的大幅營(yíng)業(yè)虧損。
三星對內部供應鏈的依賴(lài)加大也有望對此形成促進(jìn)，同時(shí)保護其智能手機業(yè)務(wù)的利潤率。新款Galaxy S6旗艦手機就放棄了高通處理器，轉而使用三星自家的Exynos處理器，基帶無(wú)線(xiàn)芯片和電源管理芯片同樣是三星自主生產(chǎn)的。
雖然三星的零部件業(yè)務(wù)從一定程度上抵消了手機業(yè)務(wù)的利潤下滑，但三星本土供應商卻沒(méi)有這么好運。觸摸面板供應商日進(jìn)顯示( Iljin Display)和天線(xiàn)及攝像頭模塊供應商Partron，去年的營(yíng)業(yè)利潤分別下滑62%和51%。
金融服務(wù)公司麥格理集團分析師丹尼爾·金姆(Daniel Kim)說(shuō)，“幾乎所有韓國元器件供應商都在努力擴大中國業(yè)務(wù)，2014年三星智能手機業(yè)務(wù)震動(dòng)給它們提了個(gè)醒，它們希望實(shí)現多元化。”
以上種種都緣由蘋(píng)果對安卓的侵蝕有所行動(dòng)。
蘋(píng)果二手機殺傷半導體產(chǎn)業(yè)
蘋(píng)果對安卓的侵蝕已有所行動(dòng)。有分析師認為，安卓全球市場(chǎng)份額自去年登頂之后就開(kāi)始緩慢回落，特別是在蘋(píng)果iPhone6和iPhone6 Plus創(chuàng )紀錄的熱銷(xiāo)影響下，這一趨勢開(kāi)始加速。來(lái)自Kantar Wordpanel ComTech的報告認為，安卓在全球主要市場(chǎng)占有率均有不同程度下降，失去的用戶(hù)中32.4%投向了蘋(píng)果手機；另一份ComScore的數據顯示iPhone與安卓手機在北美的市場(chǎng)份額已縮小到不到10個(gè)百分點(diǎn)。
蘋(píng)果二手機搶進(jìn)中國,中國智能手機市場(chǎng)成長(cháng)趨緩等影響下，讓中國中低端手機市場(chǎng)打了個(gè)冷顫，不單導致手機供應鏈地震，也連累整體半導體產(chǎn)業(yè)遇到亂流。
4月21日，鴻海集團旗下富智康的電商平臺富連網(wǎng)，開(kāi)始出售二手iPhone，因為搶購熱情，不單一度宕機，更夸張的是，還得限量搶購，因為貨源不足，采取每周三中午十二時(shí)搶購的方式銷(xiāo)售，而且每人限購一支！
看起來(lái)似乎只是單一事件，很難讓人聯(lián)想到，此事竟會(huì )成為中國手機業(yè)者心中的痛，也是今年第二季半導體產(chǎn)業(yè)景氣成長(cháng)力道不如預期的關(guān)鍵因素之一。尤其蘋(píng)果開(kāi)始要大舉鯨吞蠶食中國中低端智能手機市場(chǎng)的舉動(dòng)，很有可能會(huì )重創(chuàng )原先蓬勃發(fā)展的中國手機產(chǎn)業(yè)，加上中國等新興市場(chǎng)自今年起在智能手機的成長(cháng)力道將開(kāi)始趨緩等多重影響下，今年第二季整體半導體景氣的成長(cháng)力道，遠遠不如預期。
今年第二季整體半導體產(chǎn)業(yè)景氣不如預期，應該歸咎于中國中低價(jià)智能手機市況不佳！幸好最差的情況，可能就在這一季了，六月下旬云霧漸散，七月?lián)茉埔?jiàn)日，更有不少半導體廠(chǎng)商對于今年下半年的旺季充滿(mǎn)期待。
這是基于消費者對iPhone新品需求量大，新品上市前2-3個(gè)月蘋(píng)果供應鏈廠(chǎng)商就要開(kāi)始動(dòng)起來(lái)，而備貨動(dòng)作足以讓整個(gè)手機供應鏈發(fā)生翻天覆地的變化。傳新iPhone 6s將搭載2GB，如果以1.3億為銷(xiāo)量基數，那么將消耗2.6億的LPDDR產(chǎn)能。
由于PC發(fā)展趨緩，過(guò)去幾年來(lái)，半導體產(chǎn)業(yè)年年能維持高成長(cháng)，仰賴(lài)的是智能手機的崛起與普及，而智能手機的整個(gè)版圖中，蘋(píng)果加上三星為高端機種的霸主，剩下的一半，靠的就是以量取勝的中國中低價(jià)智能手機了，但第二季中國中低端手機市場(chǎng)不佳，整個(gè)手機供應鏈受挫，更連帶拖累第二季半導體產(chǎn)業(yè)，首當其沖的廠(chǎng)商，包括以中國中低端手機為主要銷(xiāo)售對象的手機芯片廠(chǎng)聯(lián)發(fā)科，以及驅動(dòng)芯片設計業(yè)者敦泰、奕力等，另外近期手機用功率放大器產(chǎn)業(yè)也開(kāi)始出現雜音，至于封測雙雄之一的矽品，因中國營(yíng)收占比過(guò)高，要不受牽連也很困難。
手機供應鏈引爆高庫存壓力
“五一”往往是中國上半年手機銷(xiāo)售的重要時(shí)節，在備貨需求的帶動(dòng)下，相關(guān)半導體供應鏈第二季業(yè)績(jì)應該會(huì )比第一季有一～二成的季增率，但今年看起來(lái)，鋪貨力道非常薄弱，即使第二季有新機上市，但單一機種的備貨數量較往年，至少掉一半以上。
至于中國大陸中低價(jià)智能手機最近為何不好，原因很多又復雜，但大致上可以簡(jiǎn)化成以下因素：其一、也是殺傷力最大的，就是蘋(píng)果揮軍搶市。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，蘋(píng)果將iPhone手機的價(jià)值利用到極致，新機上市之際鎖定高端市場(chǎng)，二手舊機則結合鴻海之力，主攻中低價(jià)市場(chǎng)，以富智康所屬的富連網(wǎng)和飛虎樂(lè )購為主進(jìn)行銷(xiāo)售，未來(lái)的銷(xiāo)售通路甚至還可能延伸到淘寶網(wǎng)上。
手機業(yè)界盛傳，蘋(píng)果下半年還有一款低價(jià)搶市的秘密武器─iPhone 6C，預計的售價(jià)是1999元，相關(guān)的半導體零組件陸續自五、六月供貨，第三季上市銷(xiāo)售，蘋(píng)果將這款手機定義為搶攻中國等新興市場(chǎng)的利器。目前整個(gè)中國手機廠(chǎng)不論是一般品牌或白牌業(yè)者，都很擔心蘋(píng)果手機搶市的影響，在戒慎恐懼與觀(guān)望的心態(tài)下，紛紛在今年上半年減少新機推出的數量。
第二，去化庫存的壓力！以大趨勢來(lái)看，去年開(kāi)始中國中低端手機銷(xiāo)售力道就開(kāi)始趨緩，但整個(gè)手機供應鏈卻不斷生產(chǎn)，雖然讓整個(gè)半導體產(chǎn)業(yè)鏈在去年第四季繳出單季營(yíng)收與獲利創(chuàng )新高的好成績(jì)，但卻也埋下了高庫存壓力的伏筆。另外，中國運營(yíng)商的通路據點(diǎn)，向來(lái)是中國中低端智能型手機銷(xiāo)售最重要的管道之一，但今年上半年因電信系統運營(yíng)商補貼太少，導致在運營(yíng)商據點(diǎn)銷(xiāo)售的手機數量明顯減少。而依據臺積電所釋出的訊息，目前Fabless端的庫存高于正常季節需求約6天，約76天，這也導致半導體供應鏈目前都還處于去化庫存的狀態(tài)。
但若是去庫存化順利、新機接受度高，下半年還是榮景可期。
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