背光需求在衰退，LED臺廠(chǎng)未來(lái)還看移動(dòng)和照明應用

根據全球市場(chǎng)研究機構TrendForce旗下研究部門(mén)LEDinside統計，2012年9月上市柜LED臺廠(chǎng)的營(yíng)收總額約新臺幣92.7億元，(MoM-2.28%，YoY+13%)。追蹤全球市場(chǎng)情況，整體而言，無(wú)論是TV、NB、Monitor的市場(chǎng)終端銷(xiāo)售狀況不佳，自然會(huì )影響LED背光訂單，使得9月份LED整體產(chǎn)值相較8月份略顯下滑，9月整體營(yíng)收呈現月減。

但是，部分LED廠(chǎng)商受惠于中國市場(chǎng)的十一國慶長(cháng)假備貨需求，電視背光訂單較原先預期來(lái)得強勁。分析中國地區需求增長(cháng)主要來(lái)自于6/1節能產(chǎn)品惠民政策上路，新機種備貨需求增加，為中秋至十一長(cháng)假鋪貨做準備。觀(guān)察十一長(cháng)假電視品牌銷(xiāo)售狀況，中國大陸本土品牌TCL、創(chuàng )維、長(cháng)虹、海信，十一期間銷(xiāo)售年增長(cháng)率高達17%-22%之間，康佳、海十一期間銷(xiāo)售年增率僅接近10%。然而，整體表現略?xún)?yōu)于預期，有助于中國品牌庫存水位有效去化。

觀(guān)察智能手機市場(chǎng)，面臨到Apple推出iPhone5，手機品牌廠(chǎng)商也趕在感恩節與圣誕購物季前推出新款手機，受惠于分辨率的提升，LED背光規格要求與顆數也可隨之提升。加上高階手機配備1~2顆的閃光燈，由于所需LED規格高，也為L(cháng)ED廠(chǎng)商帶來(lái)下半年市場(chǎng)信心。整體來(lái)看，LED產(chǎn)業(yè)供過(guò)于求的壓力持續存在，因此許多廠(chǎng)商仍在持續尋求長(cháng)遠的發(fā)展方向，照明市場(chǎng)發(fā)展因應區域市場(chǎng)人文、環(huán)境上需求，開(kāi)始也出現明顯的市場(chǎng)走向。

下半年，LED需求還看照明

LED上游磊晶臺廠(chǎng)受惠于陸廠(chǎng)大尺寸背光、消費型電子商品備貨需求，2012年9月份上市柜LED芯片臺廠(chǎng)營(yíng)收呈穩定持平，達39.3億臺幣，(MoM-4.2%，YoY+6.8%)，第二季與第三季表現相比，近乎持平。璨圓的電視與平板電腦背光訂單為第三季帶來(lái)亮麗的業(yè)績(jì)表現，璨圓營(yíng)收季增9.9%達到13.5億元。2012下半年可望受惠于夏普代工訂單放量三井商社的通路優(yōu)勢，在照明訂單增加下，產(chǎn)品組合得以調整，預估毛利率將會(huì )回升。另外，光磊為日本大廠(chǎng)日亞化代工紅光LED，第三季較第二季增長(cháng)7.9%。

2012年9月臺灣地區上市柜LED封裝廠(chǎng)營(yíng)收達到53.5億臺幣(MoM-0.82%，YoY+17.9%)，表現持平。億光受到消費型電子客戶(hù)的銷(xiāo)售退回，以及傳統封裝Lamp表現不佳，因此營(yíng)收表現略顯下滑，但營(yíng)收排名仍穩居封裝龍頭寶座。光寶方面，該公司LED照明組件量產(chǎn)順利，9月LED照明組件營(yíng)收較2011年同期大幅增長(cháng)逾9倍，且品牌客戶(hù)項目訂單需求穩定，光源訂單能見(jiàn)度至第三季，加上IR紅外線(xiàn)LED市場(chǎng)穩定發(fā)展，9月份LED營(yíng)收溫和增長(cháng)，達11.9億元。而東貝9月?tīng)I收達8.8億創(chuàng )歷史新高。主要增長(cháng)動(dòng)能來(lái)自于中國電視背光需求以及平板電腦背光的訂單，使得第三季營(yíng)收季增40.3%，達到24.8億元。

至于受業(yè)界重視的臺廠(chǎng)隆達，其9月份營(yíng)收仍持續增溫，在背光與照明應用市場(chǎng)皆有增長(cháng)。在背光應用LED部分，不論在電視、監視器與筆記本電腦應用皆呈現上揚，此外，銷(xiāo)往大陸市場(chǎng)的智能手機應用LED出貨增加。照明應用部分，為美國GE代工的LED燈管出貨穩定。觀(guān)看目前照明市場(chǎng)發(fā)展，仍以日本市場(chǎng)拉貨力道最為強勁，而平板燈亦持續受到歐洲客戶(hù)青睞。威力盟隆達合并之后，可將集團資源做充分整合運用，減少重復投資、提升生產(chǎn)及采購規模經(jīng)濟，同時(shí)擴大出?？?。此外，威力盟為中國電器之最大T5燈管供貨商，中國電器擁有旗下品牌東亞照明，此合并案將可深化隆達與中電之合作關(guān)系，提高雙方在LED照明市場(chǎng)的優(yōu)勢。